Oportunidad IAG

Para quien le interese IAG tiene potencial para hacerse un x2 este año, es de los pocos que parece no han remontado tras la pandemia. Lo mejor es que los puntos de entrada son muy claro, tanto en soporte como en resistencia.
Si supera el canal que lleva desde Marzo puede pegar una buena subida, o lo mismo la hace con tranquilidad una vez superada la resistencia. Eso sí es llamativo las 2 últimas sesiones con sendas subidas con gap y volumen creciente. Otra opcion es, si no puede con la resistencia, volver a esperar en la base del canal puesto que éste es amplio y permite un buen margen entre soporte y resistencia. Si se pone puede regresar a 4,50 euros. Habría que revisar, para análisis más profundo, sus números contables.

Ya está cerca de techo, casi parece que esté formando un HCHi.

Pues prácticamente ha terminado de formar el HCHi, habrá que estar atento a la rotura del canal bajista que no olvidemos lleva formado hace casi 1 año.

Pues diría que HCHi ya formado, solo falta que rompa el canal bajista de largo plazo y el potencial de subida es bastante majo.

Atención, está rompiendo el canal, a ver mañana que pasa.

Pues uno que acaba de entrar, esperemos que este avión suba alto y recupere niveles pre-pandemia lo que significaría doblar inversión.

¿Por qué he entrado? Basicamente por 5 motivos.

1. Porque ha roto una importante resistencia que los analistas situaban en torno a 1,90 euros.
2. Porque ha roto resistencia de canal bajista de largo plazo.
3. Porque ha superado la media de 200 sesiones.
4. Porque ha terminado de formar un HCHi.
5. Porque es un valor que aún no ha recuperado niveles pre-pandemia y es una buena oportunidad a medio/largo plazo.

Adjunto graficos de corto y muy largo plazo. A corto plazo simplemente quiero enseñar las roturas así como el potencial del HCHi que rondaría los 2,60 euros. A medio/largo plazo no sería exagerado pensar que pueda llegar a niveles de 4 euros o superiores si empieza a estabilizarse la pandemia.

El 'hijo' de Putin ha destrozado el técnico, aún así a la accion no se la ve debil. A ver si remontamos desde el precio que ha cerrado hoy, que a pesar de la caida aún es capaz de dejar vela blanca.

Bueno pues 2 años y 3 meses despues parece que IAG está remontando nuevamente el vuelo, a ver hasta donde puede llegar.

La aprobacion de la fusion de Lufthansa con ITA Airways parece que dejará despejada la fusion entre Iberia y Air Europa. A ver si empezamos a alzar el vuelo por fin.

Al final IAG se retira de intentar comprar Air Europa, y parece que igual va a por la TAP portuguesa. El caso que entre eso y el regreso a los dividendos el valor ha roto resistencia y ya está casi en la siguiente en torno a los 2,54. Y ésta será determinante ya que en caso de superarla ya no habría obstáculos hasta los 4 euros, principal objetivo de ésta operativa. Los resultados acompañan así que de momento hay que dejarla subir a su ritmo. La subida ni mucho menos tiene que ser vertical como lo fue la caida.

Teniendo en cuenta la capitalizacion antes de la ampliacion de capital de 2019, el beneficio de aquellos años y su cotizacion, extrapolando número de acciones actuales tras la ampliacion de capital y el beneficio más o menos esperado para 2024, calculo que el precio objetivo sería 3,50 euros. Sería el equivalente a estar cotizando en los actuales 4,90 euros.

Sería el precio objetivo igualando la relacion entre capitalizacion y beneficios de entonces y ahora. Otro día pongo los datos.

Los calculos que tengo hechos son estos, comparando los datos de 2018 vs 2024 o previsiones.

2018
Beneficios de 2900M
Capital social de 2.055M de acciones
Cotizaba a 7,50 euros (antes de la ampliacion de capital)
Capitalizacion 15.412M
PER 3,74

2024
Beneficios estimados 3200M
Capital social de 4.970M de acciones
Cotiza a 2,54 euros
Capitalizacion 12.623M
PER 3,94

Recordemos que el PER se saca diviendo la capitalizacion entre los beneficios. Capitalizando lo mismo que en 2018 el precio en bolsa sería de 3,10 euros y el PER 4,81. E igualando el PER de 5,31 saldría una capitalizacion de 16.992M lo que daría un precio en bolsa de 3,42 euros.

Estaría bien saber cual es el PER más habitual en las compañías aereas.
Atendiendo a la media que se indica en este articulo de un PER de 7,80 la cosa quedaría así.
https://www.estrategiasdeinversion.com/analisis/bolsa-y-mercados/acciones-para-invertir/iag-vs-lufthansa-que-aerolinea-da-mas-por-fundamental-n-626135

PER 7,80
Capitalizacion 24.960M
Precio en bolsa 5,02 euros

Esta es la informacion que puedo ofrecer, ya aparte habría que valorar variables geopoliticas, el coste del crudo, imprevistos y las perspectivas del sector en general y de IAG en particular. Ya sabemos que en la bolsa se vive siempre en el futuro, adivinando cual bola de cristal lo que se viene.

Hay un detalle que no he tenido en cuenta, IAG ha arrancado un programa de recompra de acciones, que por lo visto de esta manera se reduce el capital social, es decir, el número de acciones circulantes. Eso significa que en vez de haber 4970M de acciones, cuando terminen el programa habrá 4651M. En base al ultimo calculo realizado con PER 7,80 y capitalizacion de 24960M saldría un precio en bolsa de 5,36 euros.

https://www.finanzas.com/ibex-35/iag-culmina-su-segunda-semana-de-recompra-de-acciones.html

JP Morgan no se corta y directamente pone un precio objetivo de 5,00 euros. Con todo el chorreo de esta noticia pues es normal que en bolsa se esté comportando como se está comportando.

https://www.elconfidencial.com/mercados/2024-12-04/jpmorgan-optimismo-iaga-4000-millones-recompras_4016948/

Basicamente dice que la empresa va muy bien, con muy buenas perspectivas para 2025 y que en IAG podrían seguir recomprando acciones por valor de 4000 millones en los proximos 3 años. Hombre, no sé de donde sacan la cifra pero diría que se han columpiado bastante, sobre todo teniendo en cuenta que la primera campaña que ha hecho ha sido de 350 millones entre noviembre 2024 y febrero 2025. Tendrían que andar recomprando de continuo durante esos 3 años, pero lo podrían hacer perfectamente no solo por los resultados que están teniendo sino por el enorme flujo de caja del que disponen.

Basicamente, y segun mi punto de vista, el comportamiento en bolsa responde a una recuperacion del estatu quo en bolsa que hace tiempo debía haber experimentado y lo está haciendo de golpe. Es como si vieramos bitcoin hoy a 2000$, la subida tambien sería bastante vertical.

Pensaba que descansaría en torno a los 3,30 euros, pero de momento no parece que vaya a hacerlo, no muestra debilidad. Ahora bien, si en algun momento decide hacerlo lo lógico es pensar que retrocederá un porcentaje interesante de lo ascendido. Una zona lógica sería estableciendo el precio medio de los años previos al confinamiento, esto es, en torno a los 3,66 euros. Pero tal como va igual decide irse a esa parte alta y hacerlo en los 4,30 euros.
Bueno, este ultimo párrafo ya solo son conjeturas basadas en corazonadas o analisis rápidos del historial bursatil, luego hará lo que tenga que hacer. Lo que está claro es que la empresa va muy bien y solo acontecimiento geopoliticos pueden truncar este rumbo.