La proyección de resultados de este Ejercicio apunta a que a final de año el Beneficio Neto se situará entorno los 4,8 millones de euros, equivalente a un PER de 32 a un precio de 0,46 euros/acción. Es un múltiplo bastante alto y esto puede retraer a más de un inversor que podría esperar a que el grupo alcanzase mayores beneficios para que el PER cayera a la mitad.
La mejora de los márgenes aún es escasa pero está en clara progresión. Está reduciendo deuda gracias a la generación de caja, siendo su ratio DFN/EBITDA de 2,6 cuando hace unos meses era de 3.
La cartera de pedidos les asegura dos años de trabajo: En 2020 deberíamos ver un fuerte crecimiento por el despliegue de las redes 5G en España. Además, Ezentis se está convirtiendo en un referente para todas las empresas del sector mediante su transformación digital de la mano de Oracle. Yo la veo como una compañía con mucho potencial.
Obviamente no todo está bien: Tiene dificultades para encontrar un fondo que releve a Ericsson en su accionariado, el sector de telecomunicaciones supone aún el 80% de sus ventas, su exposición a Latinoamerica es un riesgo, igual que su excesiva dependencia de Telefónica.
“si hay que lanzarse a la piscina en el título ha de ser ahora, en plena zona de soporte. Y teniendo muy claro que bajo ningún concepto dejaremos que el precio confirme en velas semanales por debajo del soporte decreciente al que estamos haciendo referencia.”
La conjunción de elementos positivos de tipo fundamental y técnico, podría ser una invitación a realizar una primera compra parcial especulativa a 0,46.
Si han decidido entrar en el sector eléctrico vamos a ver de que forma.
Saludos.