Orange logra el 95% de Jazztel y prevé excluirla de Bolsa
POR D.Badía/I. del Castillo Madrid
Actualizado: 26/06/2015 10:32 horas
El grupo galo de telecomunicaciones advirtió que si superaba el 90% del capital forzaría una opa de exclusión posterior.
Orange ha logrado un gran éxito en su opa sobre Jazztel. La operadora gala de telecomunicaciones ha conseguido atraer con su oferta de 13 euros por acción a alrededor del 95% del accionariado de la operadora española de banda ancha, según han confirmado fuentes cercanas al proceso.
Eso significa que, previsiblemente, el grupo francés de telecomunicaciones activaría el proceso para realizar, posteriormente, una opa de exclusión de Jazztel de la Bolsa española. El precio de la opa suponía una prima de alrededor del 34% sobre el precio medio de la acción de Jazztel los tres meses previos a la oferta
En el folleto de la opa, Orange señalaba explícitamente que aunque la oferta "no tiene como finalidad la exclusión de cotización de las acciones de Jazztel", en el caso de "que se cumplan las condiciones para las compraventas forzosas" es decir, que el grupo lograse un porcentaje de aceptación superior al 90% -como así ha sido- "Orange tiene la intención de exigir la venta forzosa a todos los accionistas de Jazztel no aceptantes de la oferta", lo que supondría que "el ejercicio de tal derecho implicará la exclusión de negociación de las acciones de Jazztel".
En cualquier caso, el consejero delegado de Orange España, Jean Marc Vignolles, señaló durante la presentación de la opa, que la compañía gala no descartaba la posibilidad de contar con una filial en España que cotizara en Bolsa, una situación que ya se da en algunas de sus principales filiales, como las que tiene en Polonia, Bélgica o Egipto.
Para llegar a ese proceso, debería integrar previamente los activos de Jazztel con los de Orange España, con lo que se creará una compañía con más de 5.000 millones de euros de facturación anual. Una firma de ese tamaño sería una candidata para formar parte del Ibex 35, el índice del que formaba parte Jazztel y del que salió el pasado miércoles. Además, una cotizada local supondría ventajas a la hora de financiar las inversiones con emisiones de bonos.
La opa, que fue lanzada el pasado septiembre, suponía un desembolso máximo de unos 3.400 millones en el caso de que acudiese el 100% del accionariado. El coste supondrá un desembolso inicial para el grupo francés de alrededor de 3.230 millones de euros, incluyendo el pago de los títulos y las acciones que se habían comprometido con los directivos como incentivo. Si activa la opa de exclusión, que supone la compra del resto de las acciones, la cifra alcanzará los 3.400 millones inicialmente presupuestados.
La trayectoria de Jazztel en Bolsa ha sido convulsa. Saltó al parqué español a finales de 2000 a 14 euros mediante un listing y llegó a dispararse por encima 166 euros en 2001. Desde ahí encadenó una racha bajista que le llevó por debajo de los 3 euros. Tras la reestructuración de la compañía cambió de rumbo y en los últimos seis años ha subido en Bolsa más del 900%. Los títulos cerraron ayer en 13,11 euros, tras anotarse su mayor subida del año: un 1,51%.
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