No estoy seguro de haber leído la Nota de noviembre pero desde luego que sí leí la del mes de octubre -y en la fuente originaria de la CNMC, nota que ahora ha desaparecido
Puede que la última publicada fuese ésta. En octubre Jazztel contaba con una oferta inicial y un proceso en marcha de migración de clientes con 606000 hogares de cobertura. Costaba creer que Movistar ese mes se hubiera llevado casi todos los clientes de FTTH ( menos un par de centenares en todo el mes), me acuerdo que cuestioné esta cifra con otro forero. La cifra de bucles FULL era buena, creo recordar que superior a los 15000 clientes, que sería la ganancia neta ese mes para Jazztel, bajo la hipótesis de que estuviera bien. La cifra de bucles totalmente desagregados es un dato habitual y no creo que tuviera error, la cifra era dentro de lo que solía lograr Jazztel. En cambio el dato de FTTH estaba sin desglosar, la cifra total del mes que habitualmente venía siendo , con casi total precisión, de unos 20000 (24000 máxima cifra histórica) de incremento mensual ese último mes había subido hasta 34000 nuevos clientes de FTTH, estimé que Jazztel debía haberse llevado unos 10000 en octubre. En cambio la nota mensual daba casi todo el incremento de FTTH a Movistar (menos unos pocos cientos).
Cabe preguntarse porqué la drástica mejoría de la oferta FTTH de Jazztel. Aquí puede ocurrir que Jazztel esté sufriendo el acoso de las ofertas de ONO y Movistar (fibra) y en los últimos meses haya aumentado el número de bajas. Es posible que haya habido pérdida grande de clientes ADSL en noviembre y diciembre, y que las ofertas iniciales de FTTH no hayan despertado el suficiente apetito. Se traduciría en unos malos resultados trimestrales.... pero esta teoría choca con la negociación con Telefónica por aumentar la cobertura de fibra, que indica que el plan de negocio se está superando.
Creo que el plan de negocio se está superando y que el churn está descendiendo más de lo proyectado. Lo muestra la fuerte velocidad a la que se están captando las líneas de móvil. Siendo así hay que prever una mejor captación que la prevista en el plan para FTTH.
Puede que Jazztel se haya vestido con piel de cordero mientras negociaba con Movistar la ampliación del plan de despliegue de fibra. Ahora una de dos: o está el acuerdo firmado (poco probable que no se haya anunciado inmediatamente) para la ampliación hasta 4,5 millones de hogares o Movistar ha declinado seguir colaborando con Jazztel (para no fortalecerla o cualquier otra razón), por lo que ésta desentierra el hacha de guerra de precios. Tal vez ahora Jazztel cuenta con una cobertura mucho mayor en zonas desplegadas por Telefónica y al ser el segundo es ahora cuando debe tratar de romper el mercado para arrebatar clientes a Movistar.
El acuerdo de colaboración Jazztel-Movistar para despliegue de FTTH debería ser un win-win para ambas porque tomarían cada vez mayor ventaja sobre Orange-Vodafone.
En resumen está claro que las cifras de captación de ADSL de Jazztel van a estar frenadas por las migraciones de clientes a fibra (propia o de Movistar) pero a la vez está claro que el plan de negocio se va a ver superado, tanto en móvil (por muchisimo) como en FTTH. Ahora con esta nueva oferta de FTTH la tendencia debe ser mucho más clara.
Falta conocer cual va a ser a reacción de la competencia.