Hispabolsa

en lo que llevamos de año. El 2014 lleva camino de ser un año de transición. Empezó a 8€, subió a 11€ y vuelve ahora a las cercanías de su arranque anual.

Jazztel está construyendo los cimientos de su negocio con la FTTH y serán los años 2016 y 2017 los realmente buenos, los que verán doblar los beneficios de la empresa (de 100 MM€ en el 2015 a los 200 MM€ en el 2017). AUN FALTAN CASI 17 MESES PARA EL INICIO DE ESTA FASE GLORIOSA, pero entonces será demasiado tarde para quitar a Jazztel del mercado, diría que el año que viene por estas fechas ya ningún accionista querrá hablar de una OPA.

Las matemáticas son sencillas: 200 MM€ de beneficios a un PER=20 son los 4000 MM€ a los que siempre ha aspirado Pujals como precio de Jazztel en el mercado. Un PER=20 es normal, incluso bajo para una empresa que crezca por encima de la media. Es el objetivo para el 2017. Son 200 MM€ de beneficio en el 2017 con solamente cumplir el plan de negocio, que contempla solo 3 millones de hogares de cobertura, no 7 millones que se pretenden ahora.

Como esperar un año o año y medio les ha parecido a algunos muy largo han decidido adelantar su particular OPA y vender. Muchos querían que la empresa se venda ya y lo han manifestado con el voto bajista que han dado.

Orange ahora tiene 12 meses por delante para aprovechar la cotización hundida y los ánimos bajos para lograr lanzar una OPA por debajo del precio de mercado de hace bien poco.

Desde el comienzo de la actual corrección de las bolsas me ha parecido que el sector de la banca apenas participaba en el desplome del IBEX35, ha sido un castigo selectivo.

Me parece raro que a Jazztel, con el anuncio de sus nuevos planes de cubrir 7 millones de hogares y los resultados de 25 MM€ de beneficios netos en el 2Ã,º trimestre, le haya tocado llevar la peor parte en el IBEX35.

Algo raro se ha visto y leido por parte del accionariado de esta empresa. La mayoría parecía que quería una OPA y han dejado la cotización a pies de los caballos de Orange.

Han hecho saltar los stop loss, o la gente se ha pegado un tiro en los pies poniendolos. Han hecho creer que los 10 € son buen precio de venta (o los accionistas lo han pensado previamente al desplome por llevar importantes plusvalías) de cara a un futuro próximo. No se sabe si ha sido antes el huevo o la gallina, las ganas de vender o el pánico provocado.

Puede ser casualidad (pura coincidencia) o no que esto se haya producido a un año o año y poco(estimo yo) del comienzo de una situación de auge esplendoroso del negocio de Jazztel. Ã,¿Tanto costaba esperar un año o poco más?. Ã,¿Tantas ganas había de vender?.... el mercado que es soberano ha dictado que sí, que la gente quería una venta ya.... a pesar del anuncio CLAVE de seguir invirtiendo en los nuevos planes de FTTH hasta los 7 millones de hogares.

Mejor solos (los accionistas que quedamos) que mal acompañados.

Ya regresarán de nuevo esos accionistas cuando Jazztel recupere el vigor y vuelva a asomar la cabeza por encima de los 10,00 euros. Hoy creo que ha sido el final de la correccion, o debería, ya que ha tocado los 8,60 euros que es linea de soporte y desde donde tendría que remontar. Ya solo ese precio es un gran precio de compra.

De cerrar en positivo (ultimamente ya sería novedad) sería una buena primera señal.

Doy el próximo año por perdido en el sentido de que es probable que no se vean nuevos máximos de la cotización. Pueden ser 12 meses duros para quien ha decidido mantener su inversión sin mucha convicción de querer ir a largo, a diferencia de quien la ha deshecho y ha acertado en el corto plazo.

Según vaya avanzado el plan de negocio en próximos trimestres y se vayan fijando nuevos horizontes del plan (sobre todo en cuanto a cobertura y que no hay porqué reducir la deuda a cero en dos años) creo que la situación de lateralidad que va a sufrir la cotización se irá haciendo más llevadera. Desde fuera parecerá que poco cambia pero según vayamos acercandonos al 2016 el panorama de Jazztel , en cuanto a cifras de negocio, creo que cambiará a mejor radicalmente, como contempla en plan de negocio que está en revisión para ser ampliado, si antes no es objeto de OPA.

Lo que más me preocupa como accionista es que se deja la posibilidad de una OPA abierta para Orange , a causa de que la cotización se ha puesto bastante más barata y en próximos trimestres los franceses pueden tomar el pulso al mercado y tomar una decisión fácil de compra a un precio asequible.

No creo ni que el 2014 sea un año perdido ni mucho menos el 2015. Si ahora estamos pasando por un mal momento debemos antes de ser tan pesimistas analizar bien todas las circunstancias que confluyen. Jazztel ha bajado porque el mercado está bajista, y el mercado está bajista por la situación internacional y debido a la globalización. Cualquier noticia negativa nos afecta, bien directa o indirectamente.
  Jazztel, el valor del Ibex con mayor subida acumulada en el último año, ahora está siendo castigado como lo están siendo castigados muchos otros valores. Pero, hay algún otro motivo real que se le pueda achacar como justificativo de este castigo?...que yo sepa, NO... los resultados han sido fenomenales. No hay motivofundamental para bajar pues como empresa ya les gustaría a muchas de las que cotizan en el Ibex tener unos resultados como los que ha tenido Jazztel en los últimos trimestres.
   Todo lo que gira en torno a la empresa va bien y con vistas a una proyección de futuro muy positiva, con el despliegue de fibra, el aumento de clientes y, con ello, el aumento de beneficios. Y todo ello ha de reflejarse en la cotización
   Cuando las aguas vuelvan a su cauce y podamos respirar un poco de tranquilidad sobre todo lo que afecta a los mercados a nivel global, veremos como Jazztel retoma la senda alcista y a zona de máximos...pero no se puede ser tan pesimista cuando baja ni tampoco una vez que vuelvan las subidas pensar que se va a ir a 20 en 3 semanas. Cautela, eso sí, ante los acontecimientos que sí afectan directamente a Jazztel, que de momento se me ocurre la opción de que pueda ser opada a precios de risa, o cualquier otro movimiento corporativo que podría llevarla al mismisimo cielo. Por tanto, yo creo que, como dice la canción..."nunca el tiempo es perdido". Y la situación ahora es sólo temporal, lo mejor está aún por llegar. Sigo confianzo en Jazztel y en que me dará muchas plusvalías.

Suscribo todo el texto de Meteoro, buenas palabras razonables y razonadas.

Cita de: METEORO en 09 Ago 2014, 01:31 PM
No creo ni que el 2014 sea un año perdido ni mucho menos el 2015.

Creo que los nuevos máximos de la cotización (cercanía de los 12 €) deberán esperar un año, de ahí el titular que le he puesto  (año perdido en bolsa que puede parecer negativo o pesimista). Creo dentro de un año  a estas fechas la situación de los accionistas será muy distinta, mucho más optimista de cara al futuro. No se hablará tanto de OPAs y de que la empresa está cara (dejará de ser cierto), como ha pasado en los meses precedentes del 2014 en los que ha habido tantos rumores.