Hispabolsa

I. del Castillo/J. Montalvo.
Madrid 18/09/2014

Orange excluirá Jazztel de Bolsa si logra más del 90%

OPA DE EXCLUSIÓN/ El grupo dice que la oferta no busca excluir al operador del mercado, pero lo hará si supera este umbral.

Orange tiene previsto excluir a Jazztel de Bolsa en el caso de que logre la aceptación de más del 90% del capital en la opa que presentará en las próximas semanas, aceptada ya por el presidente y máximo accionista de la compañía, Leopoldo Fernández Pujals, y en la que pagará cada título de la operadora española de telecomunicaciones a 13 euros.
Así lo asegura el anuncio publicado por Jazztel en la CNMV donde la compañía manifiesta que ââ,¬Å"en caso de que se den las condiciones requeridas para ello en los artículos 60 de la Ley del Mercado de Valores y 47 del Real Decreto 1066/2007, el oferente tiene la intención de forzar una ventaââ,¬Â. En definitiva, Orange explica que, si se dan las condiciones requeridas por la Ley, es decir, que logre más del 90% del capital de Jazztel, está dispuesto a lanzar una opa de exclusión.
Condiciones
En ese caso, los accionistas que no hubieran aceptado la opa inicial estarían obligados a acudir y Orange estaría, a su vez, obligada a pagar el mismo precio, es decir 13 euros por título, que en la oferta inicial. No obstante, la compañía aclara en la comunicación que ââ,¬Å"la oferta no tiene como finalidad la exclusión de las acciones de Jazztel de cotizaciónââ,¬Â, de manera que, si no alcanzan el umbral legal, no forzarán, en principio, la exclusión del valor.
La oferta de Orange, que valora en 3.340 millones de euros el 100% de Jazztel, ha sido bien recibida por el mercado y los analistas. Ayer, los títulos cerraron a 12,78 euros por acción, sin cambios respecto a la sesión anterior y en las puertas de los 13 euros que marca la opa. Un informe de la agencia de calificación Moodyââ,¬â,,¢s, publicado ayer, considera que la propuesta de Orange no afectará a la calificación de deuda por la menor magnitud de la operación y por su limitado impacto en el flujo de caja y en el endeudamiento.
Según el calendario previsto, la multinacional presentará antes de un mes el folleto de la opa sobre Jazztel en la CNMV y en el UK Takeover Panel, el regulador bursátil británico, al tener la empresa española el domicilio social en Londres. Será esta última autoridad la responsable de autorizar ââ,¬Å"el porcentaje de derechos de voto que conferirán el control y cualesquiera exclusiones a la obligación de lanzar una oferta obligatoriaââ,¬Â. Es decir, que será el regulador británico quien vigile el mecanismo de la posible opa de exclusión de Jazztel.
Competencia
Además de las autorizaciones bursátiles, la operación tendrá que superar el escrutinio de las autoridades de Competencia. Orange considera que la operación tiene dimensión comunitaria por lo que espera que la Comisión Europea analice la oferta de adquisición.

Saludos a todos