Hispabolsa

ââ,¬Â¢Todo para fastidiar la compra de ePlus por Telefónica.
ââ,¬Â¢Por cierto, si lo consigue, Telefónica cobrará una indemnización de 100 millones de euros.
ââ,¬Â¢Y en medio, el socio de César Alierta y Carlos Slim: el Caixabank de Isidro Fainé.
ââ,¬Â¢Si el enfrentamiento entre mexicanos y españoles continúa, Caixabank tendrá que optar.
ââ,¬Â¢Telmex y ATT mantienen participaciones cruzadas y los norteamericanos están empeñados en poner un pie en Europa.


La mexicana Telmex, de Carlos Slim (en la imagen), el hombre más rico del mundo, mantiene un pulso eterno con Telefónica de España, por la primacía de las operadoras en lengua castellana, especialmente en el área hispanoamericana. Ahora vivimos otra batalla de esa guerra: Slim, que ya controlaba, el 30% de la operadora holandesa KPN lanzaba una opa sobre el 100 por 100, con una importante prima del 20%, sobre el último precio cotizado. Con ello, pretende paralizar el acuerdo de KPN y Telefónica, por el que la operadora española se quedaba con la filial alemana ePlus, la joya de la corona.

Es decir, un opa de Slim para fastidiar la adquisición de ePlus por parte de los españoles. Y la pregunta es: Ã,¿está la norteamericana ATT, obsesionada con entrar en Europa, detrás de la opa de Slim? Porque Telmex y ATT mantienen operaciones cruzadas y porque, no nos engañemos, ATT pretendió, con la anuencia, si no el apoyo de José María Aznar, hacerse con Telefónica, movimiento detenido por Gobierno español.

Además, cuando Telefónica anunció el acuerdo con KPN para adquirir la filial alemana ePlus, la familia Slim explicó a los analistas que no harían nada que pudiera dañar el rating de Telmex. Pues bien, dos semanas después lo ha hecho: ha lanzado una opa sobre el 100 de KPN.

Ojo por si las moscas, Alierta firmó con KPN, en el acuerdo de compa de ePlus, una indemnización si los holandeses daban marcha atrás: 100 millones de euros.

Otra derivada: la batalla entre Telmex y Telefónica pone en un brete a quien es socio de ambas: Isidro Fainé, presidente de Caixabank, propietaria del 5% de Telefónica y vicepresidente, él mismo, de la compañía.

No sólo eso. Slim es consejero de Criteria y La Caixa, socio de Inbursa, el holding financiero de Caixabanak en México y Estados Unidos. Por cierto, cuando Slim entró en el consejo del Grupo industrial de Caixa, Fainé ofreció el mismo cargo a Alierta y este lo rechazó. Cada vez que se han encontrado el español y el mexicano han saltado chispasââ,¬Â¦ o megas.

Y cuando Slim quería hacerse con Telecom Italia, el Gobierno de Roma llamó en su auxilio a Telefónica: sólo para parar a Slim.

Además, Telefónica no reclama a Slim otra cosa que reciprocidad en México, donde el Ministerio de telecomunicaciones parece un filial de Telmex y América Móvil.

Así que ahora, en pleno proceso de reconversión europea de telecos, Isidro Fainé puede verse en un aprieto entre sus dos socios: tendrá que elegir entre Telefónica y Telmex.

Además, Alierta no olvida la amenaza de ATT, quien primero quiso hacerse con Vodafone. Que le dio calabazas y parece irse con Verizon, luego con Telefónica, y le pararon los pies. Ahora con KPN, que es segunda división europea, peroââ,¬Â¦

http://www.hispanidad.com/Confidencial/slim-y-att-retan-a-csar-alierta-opa-sobre-la-holandesa-kpn-20130809-158068.html

S2

Cita de: chanquete en 09 Ago 2013, 06:11 PM
Ojo por si las moscas, Alierta firmó con KPN, en el acuerdo de compa de ePlus, una indemnización si los holandeses daban marcha atrás: 100 millones de euros.

Si KPN cambia de dueño el acuerdo anterior pierde validez legal, es lo que dicta mi lógica.... aunque no domine los entresijos legales.

Otro apunte: esta operación es muy importante por lo que supone de "desembarco" americano en Europa, entra en juego otro gran operador y no será para quedarse con unas migajas. Parece que la cosa va en serio, el negocio de las telecomunicaciones tiende a la concentración también en Europa. Me sorprende que no haya más comentarios en torno a este tema y las consecuencias de este mar de fondo para Jazztel. Ã,¿Será que los accionistas minoritarios , la mayoría ya sin acciones, han pasado a ser meros espectadores que miran los toros desde la barrera?

Slim y ATT, cada vez sale mas AT&T que ya intento comprar a Telefónica contratando los servicios del patriota ex presidente Aznar y que El Gobierno impidió.

En esta operación hay un fuerte pulso en todo lo alto, que alguien ganará y tendrá consecuencias.

Ya se ha  dicho varias veces por firmas de análisis que AT&T podría estar interesada en Jazztel entre otras varias como Vodafone y quizás Yoigo.

Una de las salidas de Vodafone España, ya dicha por su presidente, es venderse pero el que la compre tiene que comprar algo mas para ponerla en primera fila y hacerla moderna, grande y competitiva con Telefónica de tu a tu.

Reiteran su intención de desembarcar en Europa y no pararan hasta conseguirlo, ahora si Slim y AT&T van de la mano pues mas mar de fondo y posibilidades.

Slim en principio dijo que no haría nada pero poco le ha durado su opinión así que parece sugerir que AT&T esta detrás de la opa.

Si Telefónica compra ePlus se hace demasiado grande para ser comprada y se blinda de una opa que podría ser que todavía no han renunciado al primer intento fallido de compra.


AT&T es un gigante poderoso y sus decisiones también son poderosas. Telefónica después del intento de compra movió ficha rápidamente con la compra de ePlus  y ahora con esta opa se intenta anularla, para mi que el gato sigue intentando cazar al ratón.

Hay pocos comentarios en este y todos los temas, con la acción a 7 euros esto tenía que ser un hervidero y quizá se deba a tu teoría de que muchos han vendido sus acciones y otros foreros prestigiosos han reducido su participación en el foro o están ausentes de momento.

Aquí ahora somos 103 registrados, lo que no esta mal, pero en el otro foro creo que pasa algo parecido.

S2

Esta claro que ATT es una grandisima, y si quisiera entrar en España tendria que ser comprando tambien una grande, pero si lo que quieren es meter el pie en la puerta un primer paso, y bastante bueno, podria ser comprar jazztel y yoigo a la vez. De este modo tendria a la vez fuerza en la red fija y movil y ya con una base de clientes bastante decente para empezar.

Lo malo que luego el regulador posiblemente no les permitiera comprar a Vodafone u Orange por motivos de competencia. Posiblemente.

Se confirmó. Tal y como se había especulado en los medios internacionales, KPN Foundation, la fundación independiente ligada a la operadora holandesa, que tiene derecho a exigir que a solicitar que se emitan acciones preferentes de la compañía para mantener la independencia del grupo, advirtió sobre su preocupación ante la opa de América Móvil.

La fundación manifestó la incertidumbre abierta en KPN tras el anuncio del grupo de Carlos Slim, que no ha manifestado sus intenciones, incluido su posicionamiento sobre la venta ya acordada a Telefónica de E-Plus, la filial germana de KPN. La fundación, que en sus principios figura la vigilancia para que la operadora holandesa mantenga su continuidad, independencia e identidad, precisó que todavía no se ha planteado la opción de solicitar las preferentes.

El movimiento ha reabierto las incertidumbres sobre la operación planteada por América Móvil, que ofrece 2,4 euros por acción para adquirir el 70% del capital de KPN que no controla. La compra, la mayor compra de una empresa europea por parte de un grupo latinoamericano, ascendería a 7.200 millones de euros.

De momento, estas primeras incógnitas ya se han dejado sentir en las Bolsas. Las acciones de KPN bajaron un 1,63% el miércoles, tras conocerse la decisión de la fundación, hasta 2,29 euros (llegaron a caer durante la sesión casi un 4%). Ayer se dejaron un 1,57% hasta 2,26 euros, por debajo de los 2,4 euros que ofrece América Móvil.

En este escenario han empezado a pronunciarse distintos analistas del sector. Bank of America Merrill Lynch indicó que, en el pronunciamiento de la fundación, podría interpretarse que el grupo de Carlos Slim necesita elevar la oferta por KPN para obtener la recomendación del consejo. Ahora bien, estos analistas advierten de que América Móvil no es un socio financiero sino un comprador industrial. De igual forma, indican que el grupo mexicano no tiene otros activos en Europa con los que obtener sinergias.

Scotiabank, a su vez, recuerda que América Móvil no ha cancelado nunca una opa, no ha mejorado tampoco nunca una oferta, ni ha fracasado jamás en una operación de compra salvo las excepciones de la CANTV de Venezuela o Telco en Italia. En opinión de estos analistas, América Móvil estaría en el umbral de tomar una decisión sin precedentes, tanto si mejora la oferta, la cancela o acepta la citada venta de E-Plus. Scotiabank, que asegura que la opinión de la fundación de KPN añade incertidumbre, cree que el grupo mexicano mejorará su oferta.

Nomura también apunta que la respuesta de la KPN_Foundation añade incertidumbre a la opa de Slim, mientras que Banco Sabadell cree que la presión de la fundación podría acelerar la decisión sobre la aprobación o no de la operación de E-Plus, lo que limitaría las dudas.

En cualquier caso, la opa sobre KPN supone un esfuerzo financiero de relevancia para América Móvil, que podría verse penalizada por una rebaja en las calificaciones de su deuda por parte de las agencias de calificación. Fitch, Moodyââ,¬â,,¢s y Standard & Poorââ,¬â,,¢s ya se han pronunciado de alguna manera en esa dirección. Esta última, por ejemplo, situó en perspectiva negativa las calificaciones de América Móvil tras el anuncio de la opa.

Este escenario también ha elevado las dudas sobre las acciones del grupo mexicano. Desde el anuncio de la opa, sus títulos se han dejado más de un 6%, y desde principios de año acumulan un descenso cercano al 12%.

http://cincodias.com/cincodias/2013/08/15/empresas/1376585125_341097.html

El sector europeo de las telecos vuelve a arder. Esta vez con un impacto directo en Alemania, el mayor mercado de telefonía móvil del Viejo Continente (valorado en más de 36.000 millones de euros), Bélgica y Holanda, y por la ambición de la mexicana América Móvil.

Las primeras hostilidades se desataron el 23 de julio cuando Telefónica anunció un acuerdo para comprar E-Plus, la filial alemana de KPN, en un movimiento valorado en 8.100 millones de euros. El mercado coincidía en que era una buena operación para Telefónica, que pasaba a controlar un operador con 43 millones de clientes, con unas sinergias superiores a 5.000 millones, además de fortalecer su posición en el 4G.

Sin embargo, la operación podía tener un obstáculo: la posición de América Móvil, principal accionista de KPN con un 29% del capital. El grupo de Carlos Slim no se pronunció, pero poco después anunciaba la ruptura de un pacto de no agresión que mantenía con KPN para no elevar su posición por encima del 30% del capital. Quizá era una premonición de lo que podía pasar después.

Este viernes, la operadora de Slim anunciaba una opa para adquirir el 100% del capital de KPN, con un desembolso superior a 7.200 millones de euros. Todo un órdago a la grande.

Ahora en el mercado se analizan cuáles pueden ser las intenciones de Slim. Fuentes del sector creen que lo que verdaderamente puede interesar a América Móvil de KPN es su filial alemana, porque la filial belga es muy pequeña y el negocio en la propia Holanda es muy problemático por la dura competencia. ââ,¬Å"Slim no podía quedarse quieto y ver como E-Plus pasaba a manos de Telefónica, su principal rivalââ,¬Â, indican estas fuentes, que advierten de que América Móvil quizá haya visto que no podía parar la operación con Telefónica en la junta de accionistas extraordinaria de KPN prevista para septiembre que debe analizar esa operación y ââ,¬Å"ha decidido actuar enérgicamenteââ,¬Â.

Y es que si Telefónica se queda con E-Plus a un buen precio, como parece el acordado, dejaría a América Móvil con los negocios menos atractivos de KPN. Ahora bien, la compra de toda la operadora holandesa no es fácil, para empezar porque tiene mucha deuda (cerró el segundo trimestre con 9.500 millones de euros, por debajo de los 12.500 millones del trimestre anterior) con una capacidad de crecimiento cuanto menos dudosa.

Es cierto que el grupo mexicano tiene capacidad financiera para afrontar la adquisición, incluso si se ve obligada a elevar la oferta por encima de los 2,4 euros por acción ya comprometidos. Pero luego gestionar no es fácil, especialmente para una compañía como América Móvil, que no tiene presencia directa en Europa (con KPN tiene el 24% de Telekom Austria, pero no la gestión). ââ,¬Å"Su experiencia de gestión se circunscribe casi exclusivamente a los mercados de Latinoamérica, que son muy diferentes a los europeos, donde los reguladores no suelen ser tan favorablesââ,¬Â, afirman fuentes de la industria.

En el sector no se descarta que con KPN y E-Plus, y la pugna entre América Móvil y Telefónica, se repita una situación similar a la que se produjo entre la operadora española y Portugal Telecom por el control de Vivo, que se extendió durante muchos meses con la intervención, incluso, del Gobierno luso. Al final hubo acuerdo, pero tras una subida final de la oferta.

Ante una situación de estas características, Telefónica tiene una mayor experiencia que América Móvil a la hora de afrontar operaciones corporativas de gran calado, que requieren el visto bueno, la conformidad o al menos la bienvenida por parte de los gobiernos implicados.

Así, América Móvil debe todavía de convencer a las autoridades holandesas de las ventajas de la operación. ââ,¬Å"No se puede comprar KPN contra el Gobierno porque tiene recursos para frenarla o para dificultar posteriormente la gestión. Y Holanda todavía aporta el 59% de los ingresos de KPN y el 69% del ebitdaââ,¬Â, dicen fuentes del sector.

KPN no es la mayor joya de la corona en Holanda como puedan ser Philips o Royal Dutch, pero sí es un actor principal en un sector estratégico como las telecos. El estado no tiene ninguna participación, aunque América Móvil si tiene algún obstáculo por delante. Este viernes, la agencia Bloomberg recordaba la existencia de una Fundación Independiente que tiene la responsabilidad de defender a KPN de cualquier amenaza que pueda afectar a su continuidad e independencia. Si el consejo de esta fundación lo ve oportuno, podría ejercer una opción para adquirir acciones B de KPN, que conllevan derechos de voto. De momento no se ha pronunciado.

En esta línea, la casa de análisis Jefferies afirmó que los mecanismos de defensa de KPN son muy fuertes y pueden ser activados en cualquier momento, especialmente teniendo en cuenta que el control por parte de América Móvil supondría que la infraestructura de telecos nacional de Holanda pasaría de manera efectiva a manos de un único empresario extranjero.

Las incertidumbres son grandes y el mayor riesgo es la reacción política en el país a la opa, que probablemente desembocará en una petición a favor de activar los mecanismos de defensa

http://cincodias.com/cincodias/2013/08/09/empresas/1376070876_074626.html

KPN. Pintan bastos para la OPA de Slim: la postura de la holandesa y el calendario la abocan al fracaso.


ââ,¬Â¢Lo previsible es que KPN cierre el acuerdo con Telefónica sobre ePlus en la junta del 2 de octubre.
ââ,¬Â¢Slim asegura que ya tiene la financiación, pero en la junta del 2 de octubre sólo podrán votar los accionistas que lo sean el 4 de septiembre.
ââ,¬Â¢Y no olvidemos que la OPA sobre KPN tendría que desarrollarse a lo largo de ocho semanas.
ââ,¬Â¢ Y KPN ratifica su apoyo a Telefónica y su rechazo a la OPA de Slim.


Carlos Slim  no tendrá fácil llevar a cabo su OPA sobre KPN. En primer lugar, porque los holandeses no la ven con buenos ojos y, en segundo lugar, hay que tener en cuenta el calendario, que no juega a favor de los intereses del mexicano.

Vayamos por partes. Este miércoles, la operadora holandesa KPN ha convocado Junta General Extraordinaria de Accionistas para el próximo 2 de octubre, miércoles, con el fin de someter a votación la aprobación de la oferta de Telefónica Deutschland sobre la filial alemana del grupo, ePlus.

Lo previsible es que, efectivamente, se apruebe la compra de ePlus, máxime si tenemos en cuenta que la compañía holandesa ha remitido una carta a sus accionistas recomendando la operación.

ââ,¬Å"KPN considera que la venta de E-Plus otorga un significativo valor a los accionistas dado el atractivo valor de 8.100 millones de euros que se confiere a E-Plus e impulsado por las importantes sinergias generadas estimadas de entre 5.000-5.500 millones de euros en Alemania. Las ganancias incrementarán la flexibilidad financiera de KPN y la compañía tiene intención de retomar el pago de dividendo para el año fiscal 2014 sujeto al cierre de la operación. Tras la transacción, KPN se enfocará en sus operaciones clave en Holanda y Bélgicaââ,¬Â, afirma la misiva.

Al mismo tiempo, también este miércoles, Slim ha anunciado que posee los recursos necesarios para financiar la OPA sobre KPN. ââ,¬Å"América Móvil, en cumplimiento a la regulación holandesa en materia de ofertas públicas, anuncia el día de hoy que se ha asegurado los recursos necesarios para pagar la totalidad de las acciones representativas del capital social de Koninklijke KPN objeto de la oferta pública de adquisiciónââ,¬Â, ha informado la operadora en un comunicado.

Sin embargo, América Móvil no ha explicado aún cómo ha conseguido esa financiación o de dónde procede.

Vamos con el calendario. En el caso de Slim presente este miércoles día 21 la documentación necesaria ante el regulador holandés, tendrían que pasar 10 días hasta que éste diera el visto bueno a la operación. Así, nos plantamos en el 1 ó 2 de septiembre, momento en el que podría comenzar la OPA de Slim sobre KPN.

Sin embargo, esta operación no culminaría hasta pasadas ocho semanas, esto es, hasta la última semana de octubre. Y recordemos que en la junta extraordinaria del 2 de octubre -la que votará la OPA de Telefónica sobre ePlus- sólo podrán votar los accionistas que lo sean el día 4 de septiembre. En pocas palabras: Slim llegaría tarde.

http://www.hispanidad.com/Confidencial/kpn-pintan-bastos-para-la-opa-de-slim-la-postura-de-la-holandesa-y-el-20130821-158203.html

La operadora holandesa KPN recomendó ayer a sus accionistas aprobar la venta de su negocio de móviles en Alemania a Telefónica en la junta extraordinaria del 2 de octubre, un movimiento que entorpece la opa con la que el multimillonario Carlos Slim está intentando frenar la operación.

KPN entorpece la opa de Slim y aconseja vender E-Plus a Telefónica.

"La junta directiva y el comité supervisor de KPN han determinado, tras evaluar debidamente los aspectos estratégicos, económicos, financieros y sociales de la transacción, que la operación está en el mejor interés de KPN y de todas las partes, incluidos todos sus accionistas", consta en la agenda de la junta. En la documentación remitida a los accionistas, estos dos órganos "recomiendan plenamente y de forma inequívoca que los accionistas voten a favor de la aprobación" de la transacción, en la cual KPN recibirá 5.000 millones de euros en efectivo por la venta de E-Plus y una participación del 17,6% en Telefónica Deutschland. KPN ha intentado asegurarse de que América Móvil, que controla el 29,77% de su capital social, no tenga tiempo para interferir mediante la opa anunciada el 9 de agosto en el acuerdo con Telefónica, una operación que no convence a la compañía de Slim porque implicaría perder capacidad de crecimiento en Europa. Así, en la junta extraordinaria de octubre, solo podrán votar aquellos accionistas que lo fueran a fecha de 4 de septiembre y cuyos derechos estén registrados como tales en esa fecha. Con ese requisito, América Móvil tendrá que acudir a la votación con su 29,77% y por tanto, en el caso de que logre una mayoría de acciones en la opa, "no podrá bloquear la operación con Telefónica" el 2 de octubre, señalaron a Efe fuentes del mercado. Cuando Slim anunció el 9 de agosto su intención de presentar una opa sobre las acciones de KPN que aún no posee a un precio de 2,40 euros por título (lo que supone pagar 7.200 millones), el mercado interpretó claramente la oferta como una manera de interferir en transacción con Telefónica. Por ello era clave para el futuro del acuerdo KPN-Telefónica celebrar cuanto antes la junta y acotar la fecha que permite a los mismos ejercer su derecho de voto, recalcaron las fuentes. Al mismo tiempo que KPN comunicaba el orden del día y la fecha de la junta, América Móvil ha anunciado que ya cuenta con la financiación necesaria para la opa sobre el 70,23% del capital de la holandesa que aún no está en sus manos y que presentará a lo largo de la jornada la memoria de la oferta ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores de Holanda (AFM en sus siglas en holandés), así como la solicitud de aprobación por parte del regulador. Según fuentes del mercado, este trámite durará unas dos semanas, y, según la empresa controlada por el multimillonario mexicano, solo entonces formalizará la opa y se publicará el folleto de la misma, es decir, dentro del mes de septiembre. Los analistas consultados por Efe consideran que la fecha de la convocatoria de la junta y la restricción de los derechos de voto favorece la operación de Telefónica, aunque puntualizan que todavía persisten algunas incertidumbres. Núria Álvarez, analista de Renta 4, cree que sería "positivo" para la operadora española, ya que de momento se eliminaría la amenaza que supone la opa de América Móvil para la adquisición de E-Plus. "El principal riesgo" no existiría, indica, aunque recuerda que todavía existen cuestiones pendientes de resolver, como la autorización de las autoridades de Competencia de Alemania, que podrían imponer alguna desinversión o venta a la sociedad resultante de la fusión de E-Plus y Telefónica Deutschland. Igualmente, desde AtlCapital señalan que está claro que KPN "no se está posicionando muy favorablemente" por América Móvil y consideran que la convocatoria de la junta, "en principio", beneficia a la compañía que preside César Alierta. Por otro lado, la operadora holandesa también contaría en su labor de oposición a Slim con la labor de la Fundación de acciones preferentes B KPN, que tiene una opción de compra sobre estos títulos de la compañía si considera que la continuidad, la independencia y la identidad de la empresa se ven amenazadas, según señalaba la agencia de calificación Fitch el 9 de agosto pasado. No obstante, a priori nada impediría a Slim convocar otra junta extraordinaria si consiguiera más del 50% de la holandesa en su futura opa y, sólo con sus votos, anular la decisión que se tome el 2 de octubre. En la Bolsa española las acciones de Telefónica cayeron ayer el 0,42%, hasta cerrar en 10,575 euros por título, mientras que las de KPN se han revalorizado el 1,61% en el mercado de Amsterdam y han cerrado en 2,267 euros, por debajo del precio que ofrece Slim. Por su parte, los títulos de América Móvil han caído en el Latibex el 2,38%.

http://www.expansion.com/2013/08/21/empresas/tmt/1377105814.html

S2

Supongamos que Slim y AT&T pierden esta batalla que tiene toda la pinta de que así sea.

Ã,¿Cuál será su próximo paso para joder y competir con Telefónica?

Mi opinión es que irán nuevamente a por Telefónica y ante  un posible nuevo fracaso. a por  Vodafone completa que repartirá, lo mismo que si consigue Telefónica con Slim.

Su negocio fundamental y su interés principal son los móviles aunque hay que tener de todo para dar las ofertas empaquetadas que dan con éxito los demás.

Un grande como AT&T, como ha dicho Eusko, no se conformará con las migajas y el desembarco será a lo grande.

Slim y AT&T, ambos quieren desembarcar en Europa, el 1Ã,º ya lo ha hecho parcialmente en Holanda y Austria y ha fracasado en Italia, unidos son muy poderosos y lógicamente tendrán estudiado el mercado europeo y sus pasos para desembarcar.

S2

Podrían entrar en los mercados de los paises adquiriendo telecos de 2Ã,º nivel como lo es ahora Jazztel, por ejemplo, en España. Pero para que andar perdiendo el tiempo en crecer cuando tienen musculo financiero para adquirir empresas ya consolidadas Ã,¿no? El mejor ejemplo es el hecho de que hayan intentando comprar a su directa rival en latinoamerica, la todopoderosa Telefonica.