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Eran cuatro las compañías del Ibex 35 que ostentaban el cartel de compra sobre sus títulos desde el mes de septiembre. Tras la pérdida del consejo de compra de Jazztel, tan solo dos integrantes del selectivo español resisten con esta: IAG, la aerolínea surgida de la fusión de British Airways e Iberia, y la constructora Sacyr.


Ferrovial fue el primero en perder esta recomendación por parte de los analistas hace menos de una semana. Ahora es la compañía presidida por el creador de la cadena Telepizza, Leopoldo Fernández Pujals, la que ha visto cómo los expertos que la siguen han degradado su valoración hasta mantener.

Con sus títulos cotizando en los 8,46 euros, niveles que no veía desde el año 2005, y una revalorización bursátil anual que roza el 61%, el consenso de mercado ha decidido que no es buen momento para adquirir acciones de la compañía. Los expertos fijan su precio objetivo en los 8,12 euros, el cual ha rebasado en 34 céntimos, es decir, que consideran que sus acciones están sobrevaloradas.

A pesar de ello, existen firmas de análisis que aún ven potencial alcista para la compañía. El más optimista es BBVA, que ha sido de las últimas firmas de análisis en revisar su valoración y considera que los títulos pueden alcanzar los 11 euros, lo que supone dotar a la teleco de un potencial del 30%. JP Morgan, Grupo Santander y Goldman Sachs se unieron ayer a BBVA en la revisión del precio objetivo de las acciones de la compañía.

Sin duda Jazztel es una empresa joven con proyección de crecimiento, pero si se plantea tomar posiciones en el valor, debe saber que su PER (número de veces que el beneficio se recoge en el precio de la acción) se sitúa en 36 veces, por lo que duplica al del conjunto del Ibex, que ronda las 14 veces. Sin embargo, los analistas esperan que el año que viene disminuya hasta las 27 veces y en 2016 descienda hasta las 12 veces.

Y es que sus beneficios crecientes provocan que los expertos alivien su ratio de PER de cara a los próximos años. Así, según las previsiones que manejan los expertos, los 61 millones de euros con los que cerrará este ejercicio se verán incrementados un 20% para 2014 hasta los 72 millones. La tendencia continuaría en 2015 y en 2016, cuando la teleco registraría alzas en su beneficio neto del 36% y del 47% respectivamente. A este ritmo, el consenso de mercado estima que dentro de tres años éstas alcanzarían su récord con 143 millones de euros; es decir, que en tan solo un trienio la empresa generaría 82 millones.

http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/5235287/10/13/jazztel-otra-integrante-del-ibex-en-perder-la-recomendacion-de-compra.html

S2

El titular del tema resume bastante bien el momento actual de Jazztel. Yo estoy del lado de los que le ven potencial, al menos mi referencia actual es el canal en el que está metido. Si saliera por abajo me pensaría muy mucho salirme del valor, aunque aun todavia Jazztel tenga muchas papeletas para ser comprada.

Según mis cuentas, atendiendo a las cifras del plan de negocio, debería cotizar sobre los 8 €.... pero la captación está superando las previsiones del plan de negocio, al menos en lo referente al móvil. Lo importante será ese ritmo continuado de captación de clientes FTTH a razón de 20000 clientes al mes que son los previstos, contando clientes propios de ADSL y clientes de otros operadores. De momento esta nueva rama del negocio (que no tiene competencia, puede arrasar si cala hondo entre la clientela) arranca en los plazos previstos aunque falta conocer la aceptación de la oferta inicial. Hay gente que se queja de que se discrimina a quien no quiere contratar el móvil de Jazztel ,que funciona con red de Orange. Los primeros pasos son importantes y sirven para corregir errores, aunque en este caso hay DEMASIADO en juego para dar un paso en falso. Puede que haya nuevas ofertas, aunque parece que se quiere copiar la idea de la oferta única de fibra de Movistar. El mercado descuenta ahora unos resultados de captación mejores que los que prevé el plan de negocio, y los conoce de antemano, no existe factor sorpresa. Lo que haga la cotización en próximos meses creo que depende casi enteramente de la aceptación de la oferta de fibra, si la de Telefónica tiene buena aceptación es de suponer que Jazztel consiga igualar las cifras de su rival... la suerte está echada.

Siempre hay que tener en cuenta que en bolsa cotizan mucho las previsiones futuras, si éstas son buenas el valor tiende a subir, si no no. Si los valores cotizaran al precio que valen no existiria la renta variable.