JAZ en 3 años puede cotizar a 20-25 €/acción

[chucknorris]

si se supera el plan de negocio los 25 € se podrían llegar a ver en el 2017, ganando cerca de 1€/acción (250 MM€ frente a los 200 MM€ proyectados en el plan) y con un PER elevado de cerca de 25 , valoración que podría seguir siendo justa por la situación saneada y de fortaleza del valor, aun a más de 25 veces beneficios estimados del 2017 , sería posible para dentro de 3 años. La valoración sería justa si puede plantear otro plan 2017-2022 donde justifique que puede seguir creciendo a un 25 % anual en beneficios. En un caso menos optimista con solo cumplir el plan de negocio, se podrían alcanzar los 20 €. Si calculamos lo que podemos ganar con este valor, supone un crecimiento medio de cerca del 30 % anual en los próximos tres años.

En cuanto Jazztel dejara de crecer a este ritmo su valoración bajaría, de un PER mayor que 25 a otro menor que 20. Sería momento tal vez de vender para quien busque crecimiento, pero para ello faltan muchos años de crecimiento de Jazztel si va en solitario, bastantes menos si se fusionara con Orange-España.


El plan de negocio se está superando, la clave es reducir los gastos de churn y aumentar la rentabilidad de los clientes por esta vía, gracias a las mejores ofertas (aunque baje el ARPU), la baja deuda financiera de Jazztel permite no tener que detraer demasiados recursos al pago de intereses.

La superación del plan tiene su mayor reto en la ampliación de la cobertura mediante las obras llevadas adelante conjuntamente con Telefónica, es lo que ha puesto en jaque a Orange y a Vodafone. Lo mejor de este acuerdo es que permite acelerar las obras.

Cuando se habla de OPA a 15 €, algunos la ven como un auténtico chollazo pero apenas se trata de la revalorización anual que pueden tener estas acciones.

9-14 €/acción se pueden ganar en 3 años o se pueden buscar los 4 €/ acción en el corto plazo.

En una junta de accionistas preferiría votar por un NO a la venta por 15 €/acción, un SI a valorarla a este precio de cara a una fusión beneficiosa para Jazztel y para Orange-España, valorando más las redes como activos que los clientes y el EBITDA (el de Jazztel está artificialmente deprimido como se dice aquí http://www.teinteresa.es/dinero/Caixabank-JB_Capital-Jazztel-ONO-Vodafone_0_1108091289.html )