La CNMV permite a Orange rebajar el nivel de aceptación de la opa

[chanquete]

Orange ha recortado el umbral de aceptación de la opa que anunció hace un mes sobre Jazztel. Ahora dará por exitosa la opa si consigue la mayoría estricta del capital, es decir, el 50% de las acciones más una, según la documentación que ha remitido la operadora de telecomunicaciones al regulador bursátil, la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Anteriormente, la opa estaba condicionada a lograr la mitad más una de las acciones que existían en el mercado sin tener en cuenta el paquete del 14,73% que estaba en manos de Leopoldo Fernández Pujals, presidente y primer accionista del grupo, así como de su consejero delegado, José Miguel García Fernández, y el secretario general, José Ortiz, que habían firmado un compromiso irrevocable de acudir a la oferta de Orange. Ese compromiso suponía, aproximadamente, que Orange se daría por satisfecha al lograr alrededor del 57,5% de las acciones.

La razón de este cambio es que, inicialmente, la opa se presentó adoptando el criterio de la CNMV española, que es más conservador y garantista, y que exigía que era necesario lograr el 50% más una de las acciones del free float, además del paquete que ya estaba comprometido por parte de los directivos.

Sin embargo, Jazztel es una compañía con la sede social en el Reino Unido, aunque cotice en España. Por eso, la opa está sometida, también, a la regulación británica en la materia, que emana del organismo de control, el UK Takeover Panel on Takeovers and Mergers.

Y la regulación británica es más laxa y permite que la opa se considere exitosa sólo con que se consiga la mayoría del capital, es decir la mitad más una de las acciones. En las últimas semanas, se han producido negociaciones entre los reguladores británico y español y se ha acordado que se aplique la norma británica.

En cualquier caso, aunque Orange haya fijado este nuevo umbral, el grupo galo siempre tiene la posibilidad de considerar exitosa la opa aunque consiga una participación menor.

Sin embargo, la firma gala ha apuntado que este nuevo umbral mínimo de aceptación se calculará teniendo en cuenta el capital social de Jazztel, que actualmente está dividido en 256.571.082 acciones, más el total de acciones que puedan ser emitidas bajo planes de incentivos de Jazztel existentes.

De acuerdo con la información pública existente, en caso de ejecutarse esos planes de incentivos a directivos, el capital teórico máximo serían 263.744.832 acciones, y el número mínimo de aceptaciones sería de 131.872.417 acciones, que representan el 51,398% del capital social de Jazztel a día de hoy.

La opa sobre Jazztel, que convertirá a Orange en el grupo número dos del mercado español por clientes y en el número tres por ingresos, tiene un coste total para el operador galo de 3.400 millones de euros.

En cualquier caso, y además de los plazos bursátiles, la opa está condicionada a la aprobación de las autoridades de la competencia aunque aún no se ha decidido si será la Comisión Europea la que decida sobre la operación o si cederá su análisis y decisión a la Comisión Nacional de los Mercados y de la Competencia.

http://www.expansion.com/2014/10/16/empresas/tmt/1413481508.html

S2

[chucknorris]

Mis cuentas decían que la mitad sin tener en cuenta el porcentaje de Pujals, la mitad del 85 % era 42,5 %, sumado al 15 % de Pujals hacía este 57.5 % que defendía.

Me da pena ser a veces el único en defender cuestiones que son de lógica pero la mayoría no las ve. La mayoría del foro decía que era el 65 % el mínimo para la aceptación.


http://www.invertia.com/noticias/corregido-orange-reduce-aceptacion-necesaria-opa-jazztel-2989005.htm

Orange reduce ahora al 51 % el porcentaje de aceptación de OPA, es decir poco más que la mayoría CONTANDO las de Pujals, que Orange ya las tiene sujetas:

[Isro]

Buenas!,

Yo realmente estaba seguro que se referían al 65%.. , lo interpreté mal. Es como entendí al comunicado. La verdad que con lo fácil que hubiese sido dar un % concreto y fuera. A veces parece que les encanta complicar lo sencillo.

Saludos,
Isro

[logik]

En otro foro dicen que con el 51% luego pueden hacer una absorcion, pero vamos a ver, si Orange no cotiza en bolsa, con que van a cambiar las acciones? quien compra a Jazztel es Orange, filial de France Telecom, que dificultades traeria a Orange mantener a Jazztel en bolsa?