GAMESA, otra empresa en la que ajustaron la vela ....

[Eusko]

Una gran noticia el hecho de que otra empresa se interese en comprar Gamesa, aunque personalmente considero que Gamesa no tiene ninguna necesidad de ser adquirida. Va bien como va, además la comunión Gamesa-Iberdrola parece estar dando muy buenos frutos. Iberdrola se dedica a ello, sería absurdo que venda su parte en Gamesa, es como si vendiera parte de su propia empresa.

Ese 20% poco durará, pero lo importante es la tendencia principal y que Gamesa empresarialmente hablando va como un tiro.

[fabere]

Buenas a todos,   aún mejor si se termina formalizando la fusión con la filial renovable de siemens y el mantenimiento de control de iberdrola, todos contentos, ganando poderío y mucha experiencia en motores (aplicadoras) e instalaciones offshore ... y desde luego, evitando liquidar con el fisco y pudiendo continuar con una bonita inversión a muy largo plazo ... prácticamente no la miro, ya hace tiempo que camina sola , jeje , los resultados y poco más... y por supuesto, vuestros comentarios que siempre son de agradecer.

Por cierto, me gustaría conocer a Chanquete, vamos, que nos podíamos juntar los tres , aunque para mí,  mejor después de la temporada de verano ...

[Eusko]

No estaría mal, apruebo la moción. Por elegir un punto intermedio, chanquete, en que provincia vives?

[chanquete]

Queridos compañeros, muchas gracias por vuestra deferencia.

Vivo en Asturias.

S2

[chanquete]

30.01.2016 ââ,¬â€œ 05:00 H.

Las negociaciones se habían llevado en secreto. Durante semanas. Hasta que este viernes, y a raíz de una información publicada en exclusiva por El Confidencial, acabaron saltando a la luz. Gamesa reconoció, a través de un hecho relevante remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), "la existencia de conversaciones dirigidas a una potencial integración de determinados negocios de energía eólica de Siemens y Gamesa por vía de una operación de fusión".

Este comunicado, difundido apenas un par de minutos antes del cierre oficial de la sesión bursátil en España, daba carácter oficial a las negociaciones entre ambas compañías. Sobre la mesa, una operación de 5.000 millones de euros, que es lo que ya casi vale Gamesa en bolsa. "Un precio de 5.000 millones encajaría con el tipo de adquisición por tamaño que hace Siemens", aseguran desde Commerzbank.

ââ,¬â€¹En concreto, la capitalización de la empresa presidida por Ignacio Martín, que el jueves se situaba en los 4.021,5 millones de euros, se disparó al cierre de este viernes hasta los 4.778,3 millones después de que sus acciones subieran un 18,8%, hasta los 17,11 euros. No alcanzaban un precio tan alto desde 2008.

http://www.elconfidencial.com/empresas/2016-01-30/siemens-gamesa-una-operacion-de-5-000-millones-con-jugosas-plusvalias-para-iberdrola_1143719/

[chanquete]

Buenas a todos,   aún mejor si se termina formalizando la fusión con la filial renovable de siemens y el mantenimiento de control de iberdrola, todos contentos, ganando poderío y mucha experiencia en motores (aplicadoras) e instalaciones offshore ... y desde luego, evitando liquidar con el fisco y pudiendo continuar con una bonita inversión a muy largo plazo ... prácticamente no la miro, ya hace tiempo que camina sola , jeje , los resultados y poco más... y por supuesto, vuestros comentarios que siempre son de agradecer.

Por cierto, me gustaría conocer a Chanquete, vamos, que nos podíamos juntar los tres , aunque para mí,  mejor después de la temporada de verano ...

Las negociaciones de Siemens y Gamesa -e Iberdrola- certifican a su vez que el sector se encuentra en plena ebullición. Desde la industria eólica reconocen que "este proceso de consolidación era esperado tras la crisis" y que las compras evidencian que se trata de "uno de los sectores de moda en el mundo". 

Si Iberdrola se queda, yo también. Habra que observar que hace Norge, Blackrock y Fidelity presentes en Gamesa.

Norges Bank se sitúa así como el segundo accionista de la compañía, por detrás de Iberdrola, que posee el 19,686% indirecto de los derechos de voto. Por su parte, Blackrock ostenta un 2,917% indirecto del capital del fabricante de aerogeneradores y Fidelity Internacional, un 1,104%.


Debo decir que el viernes vendi un 25% de mi posición para obtener liquidez que necesitaba.

Repetimos lo de Jazztel y muy mejorado.

Parece que hay mucho corto pillado que tiene que recomprar.

S2

[chanquete]

 Energía

Ã,¿Cuál es el precio justo por Gamesa según los analistas?


Credit Suisse baraja 19,6 euros por acción y Macquarie prevé una contraopa de Vestas.

Algunos analistas financieros han empezado ya a barajar precios objetivos para la oferta de compra de Gamesa por Siemens por encima de 19 euros. Esto supondría valorar el grupo en más de 5.300 millones de euros en cualquier caso.

Los títulos bajaron ayer un 1,29%, hasta los 16,89 euros, amortiguando parte de la subida del viernes, cuando se dispararon casi el 19%. Los analistas de Credit Suisse consideran que, "si Siemens fuera a comprar Gamesa, esperaríamos un precio de 19,6 euros por acción". Se da la circunstancia de que Credit Suisse es, junto con Morgan Stanley, uno de los bancos asesores contratados por Gamesa para la operación.

Compra no, fusión sí

Los analistas de Credit Suisse consideran que "una adquisición de Gamesa por Siemens sería negativo para los accionistas de Siemens" ahora ocupada en otros procesos de integración, como los de Dresser Rand. Sin embargo, Credit Suisse ve bien "una fusión a cambio de una participación" para Siemens. Esto encaja con la integración que se baraja, en la que Siemens aportaría activos y tendría la mayoría en la nueva sociedad. Bank of America, por su parte, ha elevado el precio objetivo Gamesa de 19 a 21 euros.

Contraataque

Por otra parte, los analistas de Macquarie, insisten en que Gamesa "encaja estratégicamente bien con Vestas", y que ésta podría permitirse contraatacar. Si el interés de Siemens en Gamesa finalmente se concreta, "Vestas se vería obligado a considerar una contraoferta" por el grupo español. Todos consideran la prima de control que habría que pagar por Gamesa. Según los analistas de Sabadell, entre su valoración y la posible prima de control, se llegaría a un precio objetivo de 20 euros por acción.

http://www.expansion.com/empresas/energia/2016/02/01/56afd1ea268e3e90768b4602.html

S2

[chanquete]

Gamesa pospone la operación de fusión con Siemens

Publicado el Martes, 2 de febrero de 2016 a las 11:46


gamesa_logoSegún información en prensa el consejo de Gamesa habría decidido posponer la operación de fusión con la alemana Siemens a falta de concretar aspectos jurídicos y financieros. Se habla que podría haber una OPA amistosa por parte de Siemens con la posibilidad para los accionistas de Gamesa de cambiar sus participaciones por efectivo o por acciones del nuevo grupo resultante.

Valoraciones por Renta 4 Banco:

Estaremos atentos a posibles cambios en las decisiones. Además seguimos observando una elevado ritmo de adjudicación de proyectos con un nuevo contrato en México para el suministro de 95 aerogeneradores G114 de 2.1 MW, un total de 200 MW que comiencen a estar operativos a finales de 2016. Reiteramos sobreponderar.
 

http://www.introsfera.es/gamesa-pospone-la-operacion-de-fusion-con-siemens/

[chanquete]

La española Iberdrola -que tiene el 20% de Gamesa- y la familia Siemens -con el 6% del grupo alemán- se perfilan como principales socios de la compañía si finalmente se integran por intercambio de acciones en lugar de por una transacción en efectivo. No será fácil convencer a la eléctrica que preside Ignacio Sánchez Galán, que acumula plusvalías superiores al 100% por su participación del 20%. Esas acciones valen hoy 943 millones de euros frente a la ââ,¬Ëœtasaciónââ,¬â,,¢ contable de 456 millones que consta en sus registros.

Ã,¿Qué supone para Siemens?

La integración de Gamesa en el interior de la división eólica de Siemens busca replicar el modelo de Nordex con Acciona, que también tendrá su influencia en la valoración de la empresa. Según explican fuentes financieras a EL ESPAÑOL, Siemens busca posicionarse en mercados emergentes -los de mayor crecimiento-, completar su perfil de fabricante integral con turbinas terrestres -los alemanes se han especializado en offshore o eólica marina-, así como reforzar el peso que tiene en este negocio, que actualmente sólo supone el 7,5% de la facturación del grupo.


Joe Kaeser, CEO de Siemens, en la última presentación de resultados.

Joe Kaeser, CEO de Siemens, en la última presentación de resultados. /Reuters

El negocio eólico de Siemens es fuerte pero está estancado. En los dos últimos años, sus ventas apenas ha crecido un 5%, hasta los 5.660 millones de euros. Enfrente la velocidad de Gamesa, a la que los ingresos se le disparan casi un 50% durante el mismo periodo, hasta rozar los 3.500 millones en 2015. Los analistas estiman que en 2016 superará los 3.800 millones, inyectándose otra dosis de crecimiento inalcanzable para el grupo alemán, que opera mayoritariamente en Europa.

Gamesa crece más rápido porque, sobre todo, basa su negocio en mercados emergentes. Su actividad está centrada en India, México o China. Sólo India representa el 28% de sus ingresos, frente al 21% de Europa. Siemens busca así reforzarse en estos mercados de crecimiento exponencial pero también de más riesgo. Una mayor exposición a China también le haría más sensible a vaivenes por las dudas sobre su crecimiento, como los que se han producido en este inicio de 2016.

Ã,¿Qué supone para Gamesa?

Para el fabricante vasco, su fusión con un grupo del tamaño de Siemens supone dar un salto en el área de la eólica marina, que se le ha atascado en los últimos años y que requiere de unos niveles de inversión que no ha sido capaz de afrontar hasta ahora.

Ahora, Gamesa podrá disponer de los recursos financieros del gigante alemán. La división eólica de Siemens ââ,¬Ëœsóloââ,¬â,,¢ factura 5.660 millones, pero el gigante ingresa al año más de 75.600 millones de euros. Podrá acceder así a más contratos y tener un potencial de crecimiento más sólido en países maduros de Europa y Norteamérica, donde los gobiernos están reforzando, aunque a diferente velocidad, la apuesta por las renovables.


Evolución de los ingresos de Gamesa y de la división eólica de Siemens.

Evolución de los ingresos de Gamesa y de la división eólica de Siemens.

Un crecimiento que va a ir al alza, la estimación, según la agencia estadounidense Bloomberg, es que la capacidad instalada vaya creciendo a un ritmo superior al 10% durante los próximos ejercicios.

También suben sus acciones, para beneficio de sus accionistas, Iberdrola incluida. En las dos últimas jornadas de bolsa, las acciones de Gamesa se han revalorizado más de un 17%. El lunes cerraron a 16,89 euros, frente a los 14,4 euros a los que se intercambiaban sus títulos el jueves, día anterior a que se conocieran las negociaciones.

Y puede ir a más. El banco Credit Suisse estima que la compra de Gamesa podría cerrarse a 19,6 euros la acción, lo que situaría el valor de la empresa vasca por encima de los 4.700 millones de euros. Este precio podría ir al alza si, como especula el mercado, surgen ofertas alternativas. Entre los posibles candidatos, Vestas, que no querría perder su dominio del sector; o General Electric, que querría volver a crecer en Europa tras la compra de Alstom.

Pero Gamesa también puede tener que ceder. Hace un año, llegó a un acuerdo con la francesa Areva -de la que el Estado controla más del 86% de las acciones- para participar en este negocio de forma conjunta, se trata de la joint venture Adwen. Sin embargo, es Siemens quien se ha hecho con el liderazgo del sector. La nueva alianza con la alemana conllevaría así romper con el negocio offshore de Areva. Una traba en el camino.

El antecedente: la unión de Acciona y Nordex

La integración de Gamesa en Siemens no es el primer movimiento que se da en los últimos meses desde España con destino Alemania. Los otros protagonistas: Acciona, la empresa encabezada por José Manuel Entrecanales; y Nordex, el gigante alemán de la producción de turbinas y aerogeneradores controlado por los Quandt, la familia germana que también está detrás del grupo automovilístico BMW.

En este caso, la operación consistió en la venta de Acciona Windpower a la alemana a cambio de una sustancial participación en el accionariado de Nordex. A través de un proceso de varias etapas, el otrora grupo constructor español se convertirá en el dueño del 29% de las acciones de Nordex. Con una condición, no podrá superar este porcentaje en dos años.


José Manuel Entrecanales, presidente de Acciona.

José Manuel Entrecanales, presidente de Acciona. /Acciona

Al igual que sucede con la operación Gamesa, la atracción de Nordex por Acciona (y viceversa) tenía como polo la diversificación geográfica. Y en un sentido muy similar. La filial del grupo de Entrecanales ha centrado hasta ahora su actividad en el continente americano, sobre todo en tres países: Brasil, México y Estados Unidos. Mientras, el grupo de los Quandt mantiene una posición similar en Europa, donde está el 80% de su actividad, principalmente en Francia y en su mercado doméstico.

La otra sinergia que justificó esta operación provenía del tamaño y la capacidad de cada uno. En el caso de Acciona Windpower sus turbinas están concebidas para grandes parques eólicos, para terrenos amplios. Mientras, las de Nordex lo son para áreas pobladas, donde la capacidad de producción eólica es relativamente pequeña. Dos movimientos, hasta ahora, muy similares.

http://www.elespanol.com/economia/20160201/98990373_0.html

[chanquete]

Esta decisión ha sido tomada después de que el pasado viernes se reconociera que mantienen conversaciones dirigidas a una posible operación corporativa, aunque estas conversaciones se encontrarían todavía en una fase inicial. Adicionalmente, se ha conocido que Gamesa obtiene un nuevo contrato de suministro en México por 200MW. Pondrá en marcha 95 aerogeneradores y entrará en operación a finales de 2016.

Valoraciones por Bankinter:

Lo realmente importante será si finalmente se completa una operación corporativa con éxito y a qué precio. Como ya adelantamos [...] el día en el que se publicó la noticia, estimamos que al menos el precio ofrecido debería superar los 17€/acc., nivel que suponía +20% con respecto al cierre del día previo (14,4€/acc., el 28/02), aunque ya no deja casi potencial desde los niveles de cotización actuales. También ese mismo día publicamos una nota específica sobre Gamesa [...] situando nuestra recomendación en Comprar (vs Neutral anterior) y nuestro Precio Objetivo en 18,8€/acc.

Creemos que ahora se inicia un proceso de discretas negociaciones entre Gamesa y Siemensââ,¬Â¦ o tal vez no sólo Siemens, sino también otros posibles interesados, como podría ser también Vestas y/u otros fabricantes de aerogeneradores, aunque esto último es una estimación o conjetura nuestra. En cualquier caso, en nuestra opinión, esta aproximación de Siemens a Gamesa ha abierto un proceso de concentración sectorial en una actividad en que el número de jugadores es reducido, lo que podría contribuir a elevar los posibles precios.

http://www.siguelabolsa.com/gamesa/gamesa_noticias_020216.html

[chanquete]

Iberdrola construirá su cuarto parque de eólica marina en la bahía de Saint-Brieuc, frente a la costa de la Bretaña francesa. Un proyecto renovable que tendrá una capacidad de 500 MW. Adwen, la sociedad conjunta al 50% de Gamesa y su socio galo Areva, suministrará los 62 aerogeneradores que equiparán al complejo renovable, que se ubicará 20 kilómetros mar adentro.

Los socios de Adwen han ganado este pedido con una propuesta de turbinas de 8 MW de potencia unitaria, las más grandes del mercado. Fuentes del sector han calculado que el contrato tiene un importe que supera los 700 millones de euros.



Más proyectos y nueva fábrica en México

En la primera semana después del anuncio de su intento de fusión con Siemens, Gamesa sigue publicitando sus operaciones comerciales. Ayer comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores un nuevo contrato en México. En esta ocasión, para el suministro de 95 turbinas de 2,1 MW de capacidad unitaria para un parque eólico terrestre en el estado de Coahuita, al norte del país azteca, que podrá generar hasta 200 MW. El grupo vasco comenzará la entrega de los aerogeneradores durante este primer semestre. Según el planteamiento inicial, los equipos entrarán en actividad a finales del ejercicio en curso.


Gamesa entró en México hace 17 años. Próximamente, reforzará su base fabril en este mercado con la implantación de una fábrica de torres junto con su proveedor Daniel Alonso. El centro estará ubicado en el estado de Tamaulipas. Estará en marcha en los últimos meses de 2016, con una capacidad anual de 500 MW.

Por otro lado, la asociación europea de eólica marina, Ewea, anunció ayer los datos de 2015. Siemens sigue como líder en Europa, donde tiene una cuota del 63,5% al cierre del pasado 31 de diciembre. El grupo danés Vestas mantiene la segunda posición, pero a mucha distancia, con un 18,5%. En esta clasificación, Adwen, la alianza de Gamesa y Areva, ocupa el cuarto puesto con un porcentaje del 5,7% del negocio en el ámbito de offshore de la UE.

Esos son los datos acumulados, porque la dinámica de 2015 refleja otra fotografía. Siemens continuó en primer lugar por capacidad instalada durante el ejercicio anterior, en concreto 1.864 MW. Pero Adwen se colocó en segundo posición como mejor operador en 2015, con 550 MW.
.
Hay un precedente comercial entre ambas partes en el ámbito del offshore. Iberdrola ya adjudicó a Adwen el suministro de 70 turbinas por 620 millones de euros y para el parque Wikinger, ubicado en aguas territoriales de Alemania. En aquella ocasión la potencia unitaria de los equipos alcanzaba los 5 MW, para conseguir una generación total de 350 MW, muy por debajo del volumen de 500 MW que alcanzará el futuro complejo del Departamento de Côtes dââ,¬â,,¢Armor en Francia.

Mayor resistencia

Adwen instalará en Francia las turbinas de la familia AD8-180, más resistentes a los fuertes vientos de alta mar y a la presión que ejercen las olas. Areva fabricará las turbinas en su planta de Le Havre en el país galo.

En un principio, la corporación que preside Ignacio Galán había pensado en aerogeneradores de 5 MW de potencia por separado, pero la tendencia en esta industria, gracias a los avances tecnológicos y a la reducción de costes, es la de instalar las turbinas más grandes, de hasta 8 MW, para amortizar las cuantiosas inversiones que supone la eólica offshore.

El Gobierno francés adjudicó en 2012 la explotación del proyecto de la bahía de Saint-Brieuc a Iberdrola y a su socio galo Eole-Res. Ambos formaron el consorcio Alas Marinas, que finalmente triunfó en el concurso. El Ejecutivo de París valoró su apuesta por la industria y el empleo locales.

La puesta en marcha del parque eólico generará 2.000 empleos en su fase de construcción y 140 puestos de trabajo fijos durante los 30 años de su explotación. Buenas noticias para la zona de Bretaña, muy orientada al turismo y la agricultura.

El contrato de Iberdrola para Gamesa y Areva llega en medio del interés de Siemens por el grupo que preside Ignacio Martín, participado al 19,686% por la eléctrica que preside Ignacio Galán.

La multinacional germana quiere fusionar sus activos eólicos con la empresa española, para alumbrar un grupo con una facturación anual que ronda los 10.000 millones. Gamesa interesa a la corporación de Múnich por su presencia en mercados con gran recorrido como el de India, que ya le aporta más del 27% de sus ventas anuales. También está muy bien posicionada en China, donde tiene su segundo hub industrial, después de España, así como en México y Brasil.

Siemens es consciente además de los movimientos de la competencia. GE ha comprado el negocio eólico de Alstom y Acciona y Nordex se han aliado.

http://cincodias.com/cincodias/2016/02/03/empresas/1454485642_573521.html

[chanquete]

Las negociaciones de la operación de Gamesa y Siemens se encuentran en el canje que se ofrecerá para la fusión y en el gobierno corporativo de la sociedad resultante. Iberdrola habría solicitado una serie de mayorías reforzadas para algunos aspectos, así como que la sede pueda permanecer en Zamudio. La nueva compañía se mantendrá como compañía cotizada en la bolsa española. Para ello, el diseño de la operación en el que están trabajando los bancos de inversión involucrados pasa por realizar una ampliación de capital con el objetivo de dar entrada a los activos de Siemens Windpower en la sociedad al tiempo que ofrecería una pequeña prima -que se estima que no superará el 5%- para los accionistas de Gamesa.

Siemens, por su parte, estaría reclamando garantías sobre pedidos por parte de la eléctrica que ya es en la actualidad uno de sus mayores clientes y se convertiría en el principal tras el acuerdo con Gamesa.

Valoraciones por ACF:

Como ya hemos valorado anteriormente, la operación es tangencial para Iberdrola que podría optar por mantener parte de la participación de la compañía integrada o generar plusvalías con la venta.

Noticia neutra.



.

[chanquete]

Y en Gamesa comienza a pasar como en Jazztel, control a tope para que se mantenga entre ciertos limites, aumento de prestadas etc., hasta que cierren la fusión en la que parece que Gamesa asumirá la gestión de la parte renovables onshore de Siemens.

La onshore de Siemens, no va bien, y va a ser Gamesa quién la haga rentable.

El nombre de la nueva empresa seguirá llamandose Gamesa

Siemens tendrá mayoría accionarial, pero el que mandará es Gamesa, para eso son las mayorías reforzadas que se están negociando ahora y los pedidos de Iberdrola que quiere garantizar Siemens.

Esperemos que el precio llegue a 20 eurotes

Cot: 16.840  -0.56%  Vol: 2,276,940 tit

S2

[fabere]

Buenos días, todo lleva su tiempo , y como hasta la fecha he visto que estos gestores son muy capaces, no dudo que sabran hacer valer su posición de crecimiento tanto en onshore (Siemens ahí esta muy triste) como en offshore (Siemens es la triunfadora en europa, pero adwen ha sido quien mas ha crecido en los últimos períodos)....
Toca esperar un poco

[chanquete]

La CNMV alemana no constata un acuerdo entre Siemens y Gamesa

La multinacional alemana ha evitado informar al regulador del mercado de su país sobre un posible acuerdo para integrar su negocio eólico con el de la compañía española.

http://vozpopuli.com/economia-y-finanzas/75664-la-cnmv-alemana-no-constata-un-acuerdo-entre-siemens-y-gamesa

Esta puede ser la causa momentánea de la bajada de Gamesa en estos momentos.

Cot: 15.900  -5.58%  Vol: 1,304,967 tit. (12:15 h.)

S2