GAMESA, otra empresa en la que ajustaron la vela ....

[chanquete]

Gamesa ha perdido en Bolsa el lunes un 6,9% de su valor cerrando a 15,6 euros por acción, por las dudas generadas sobre sus negociaciones con Siemens, que darían lugar a una fusión entre la compañía española y la división eólica del gigante alemán.

Como publicó el lunes Vozpopuli, al regulador del mercado alemán, BaFin, no le consta ningún acuerdo entre ambas compañías; Siemens, al contrario que Gamesa, no ha sido requerido por la CNMV de su país para que aporte más información sobre las posibles conversaciones con la empresa vasca. Además el sindicato mayoritario en Gamesa, CC OO, ha emitido un comunicado sobre una reunión mantenida con la dirección de la compañía eólica en la que esta ha destacado que "no existe ningún acuerdo" y que" no se ha materializado ningún tipo de decisión". Fuentes de Gamesa consultadas por este diario sostienen no obstante que las negociaciones con Siemens siguen su curso y que la caída sufrida el lunes en Bolsa está relacionada con la fuerte subida experimentada hace una semana y el desplome generalizado en los mercados europeos.

El pasado viernes 29 de enero la compañía española admitió en un comunicado enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores "la existencia de conversaciones dirigidas a una potencial integración de determinados negocios de energía eólica de Siemens AG y la Sociedad por vía de una operación de fusión". La empresa añadió que, a la fecha de esa comunicación, "no se ha adoptado ninguna decisión ni se ha materializado acuerdo alguno al respecto". Ese día Gamesa se disparó en Bolsa anotándose una subida del 18,8%.

CC OO muestra su preocupación por el abandono histórico de la industria española

Un portavoz del regulador financiero alemán ha explicado a Vozpopuli que Siemens "no ha presentado ninguna comunicación ad-hoc por el momento" y que "dado que por ahora no se puede juzgar si podría existir una obligación de publicación en relación con un posible acuerdo con Gamesa, BaFin observará la evolución".

La dirección de Gamesa ha asegurado a los representantes sindicales que en el momento "en el que exista alguna novedad, se comunicará tanto a la plantilla como a los sindicatos". El objetivo que se persigue con esta operación, ha explicado la dirección, "es crear un gran grupo industrial del sector eólico (la producción anual en megawatios de Gamesa y Siemens es equivalente)", ha informado CC OO.

El sindicato español ha establecido contactos con el comité de empresa europeo de Siemens para intensificar la relación y asegurar una adecuada coordinación de sindicatos y trabajadores. En un comunicado CC OO ha mostrado "su preocupación por la pérdida de tecnología, de investigación, de soberanía y de influencia de las empresas creadas y desarrolladas en el Estado español ante el abandono histórico de la industria por todos los gobiernos en las últimas décadas".

La caída de Gamesa en Bolsa el lunes se produce en un día especialmente negativo para los mercados europeos. Los precios del petróleo, nuevas dudas sobre la economía griega, y pérdidas en el mercado de valores financieros se ha traducido con caídas generalizadas en las principales plazas europeas. El Ibex ha sufrido una caída del 4,4% y ha cerrado a 8.122 puntos, su nivel más bajo desde julio de 2013.

Cot: 15.665  -6.98%  Vol: 3,162,027 tit.

http://vozpopuli.com/economia-y-finanzas/75725-gamesa-pierde-cerca-de-un-7-por-dudas-sobre-su-negociacion-con-siemens

[Eusko]

Queridos compañeros, muchas gracias por vuestra deferencia.

Vivo en Asturias.

S2

Este fin de semana mi mujer y yo nos vamos a dar un paseo por Cangas de Onis, que va a ser el tercer intento de que vea los lagos de Covadonga, que las otras veces lo pillamos cerrado por nieve. No sé si te pilla a desmano para echar una caña.

[chanquete]

Según información aparecida en prensa, el acuerdo de fusión entre Siemens y Gamesa se hará en las próximas horas, lo cual justifica la fuerte reacción que tuvo ayer el valor (+5,6% vs -2,39% del Ibex). El nuevo grupo será el mayor productor de aerogeneradores del mundo, del cual Siemens parece que podría controlar una mayor participación. Se espera que el grupo cotice en España y mantenga la directiva de Gamesa que desde su incorporación ha mejorado significativamente los resultados de la compañía.

Valoraciones por Renta 4 Banco:

Se espera que el nuevo grupo cotice entre 18 y 19 euros por acción. Esperamos la confirmación oficial y reiteramos Sobreponderar.

[chanquete]

Me pilla mal, vamos no me pilla porque voy a estar en Zaragoza.

S2

[chanquete]

Siemens se agarra a la letra pequeña de la ley para ahorrarse la OPA sobre Gamesa

El pacto de Siemens con Iberdrola para la compraventa de Gamesa pasa por un aumento de capital que aportaría fondos frescos de cara al desarrollo del nuevo gigante mundial de aerogeneradores

El gigante alemán Siemens apelará a los objetivos industriales de su fusión con Gamesa para evitar la obligación de lanzar una OPA sobre el 100% del capital del fabricante español de aerogeneradores. El régimen legal de las ofertas públicas de adquisición en España contiene en su letra pequeña una excepción para todos aquellos proyectos de integración empresarial que primen la mejora del plan de negocio por encima del control accionarial. La propuesta deberá ser formalmente presentada a la CNMV que dispondrá de un plazo de quince días para emitir su resolución a la petición de la multinacional germana.

El planteamiento de Siemens está fundamentado en el artículo 8,letra g, del Real Decreto 1066/2007 de 27 de julio, que constituye el último apartado de los supuestos que eximen de una OPA obligatoria cuando un inversor alcanza una participación accionarial que induce al control efectivo sobre una sociedad cotizada. La práctica habitual en buena parte de estos casos se traduce en la materialización de algún gesto societario por parte del comprador que contrapese su posición de dominio y faculte la incorporación de otros socios de referencia dentro del capital de la empresa resultante con presencia incluso en el consejo de administración.

La operación adelantada a finales de enero pasa por un acuerdo inicial entre Siemens e Iberdrola que permitiría transferir la participación que la empresa eléctrica tiene en Gamesa a una empresa de nueva creación a la que la multinacional alemana aportará sus negocios en el mercado eólico. Aunque se trata de un porcentaje muy lejano a la mayoría absoluta de capital, la cuota en poder de la compañía presidida por Ignacio Galán representa el paquete accionarial de referencia y permitirá teóricamente a Iberdrola cobrar en exclusiva la preceptiva prima de control, lo que puede generar las reticencias entre los accionistas minoritarios en bolsa.

Las tensiones suscitadas en los mercados de valores por este tipo de fusiones han puesto en guardia a la CNMV, que no puede permitirse el más mínimo desliz en la defensa a ultranza de los intereses inherentes a la masa anónima de accionistas en bolsa. La situación creada se ilustra muy claramente observando los más recientes proyectos de colocación a través de ofertas públicas que limitan la búsqueda de inversores al segmento institucional sin recurrir para nada al mercado retail o minorista. Los emisores han hecho bueno el principio que aconseja evitar la ocasión para evitar el peligro, lo que supone todo un detalle para no complicar tampoco la vida a los responsables de la supervisión.

Siemens deberá convencer a la CNMV de que el futuro proyecto industrial de Gamesa prima sobre la toma de control del fabricante español de aerogeneradores

Salvo mejor opinión de la CNMV, el acuerdo entre Siemens e Iberdrola no contempla la opción de una OPA por lo que los analistas del mercado han empezado a descontar algún mecanismo de compraventa que impulse el proyecto de la empresa resultante y satisfaga las expectativas de negocio de los inversores particulares que han depositado sus ahorros en Gamesa. La fórmula más directa para llevar a cabo la operación sin menoscabo de terceros pasaría por una ampliación de capital que dotase al fabricante radicado de Zamudio de nuevos recursos o que, en su defecto, incorporarse las actividades de Gamesa dentro de un grupo empresarial con mayor músculo financiero y capacidad potencial de crecimiento.

Siemens e Iberdrola han avanzado en los últimos días sus negociaciones con el fin de ultimar un pacto que será dado a conocer públicamente en los próximos días, según fuentes vinculadas con ambas compañías. Dichos medios abundan también en la posibilidad de que el acuerdo esconda también hasta el último momento el reparto de un dividendo extraordinario que sería el broche dorado para que los accionistas minoritarios pueden darse por satisfechos con la operación y la CNMV sólo tenga que certificar las correspondientes y preceptivas bendiciones para crear el nuevo gigantes mundial de aerogeneradores con base en España.

La venta de Gamesa supondrá una inversión mínima por parte de Siemens de alrededor de 5.500 millones de euros, según los cálculos manejados por el banco de inverisón Credit Suisse. Esta cifra implica un precio por acción de 19,6 euros, lo que supone un 36% sobre la cotización en bolsa que registraba la compañía el pasado día 29 de enero, cuando El Confidencial publicó las primeras informaciones confirmadas luego por Gamesa. La empresa española experimentó este martes una subida en bolsa del 5,5% para cerrar a un cambio de 16,53 euros por título, lo que deja todavía un interesante recorrido alcista que podría verse ratificado en las próximas sesiones a poco que Siemens e Iberdrola confirmen lo que ya es un secreto a voces.

http://www.elconfidencial.com/empresas/2016-02-10/siemens-se-agarra-a-la-letra-pequena-de-la-ley-para-ahorrarse-la-opa-sobre-gamesa_1149605/

[chanquete]

Europa Press

Jueves, 11 de Febrero de 2016 - 16:26 h.


En concreto, el fondo, radicado en Estados Unidos, ha declarado un paquete de 2,93 millones de títulos de Gamesa, representativo del 1,052% del capital, según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

A los actuales precios de mercado, está participación tiene un valor de más de 46 millones de euros. Los títulos del fabricante de aerogeneradores cotizaban a las 16.10 horas a 15,75 euros, con una caída del 1,99%.

El pasado 29 de enero, Gamesa confirmó que se encontraba negociando con Siemens una posible integración entre la compañía española y el área dedicada al negocio de energía eólica del grupo alemán.

El grupo dirigido por Ignacio Martín precisó entonces que, de momento, no se había adoptado ninguna decisión ni se había materializado acuerdo alguno al respecto.

Los títulos de Gamesa se dispararon casi un 19% el día que se conocieron las negociaciones entre ambas compañías, y desde entonces se han mantenido por encima de los 15,6 euros.

Iberdrola, con una participación de casi el 20%, es el principal accionista de Gamesa. En su accionariado también figuran Norges Bank (3%) o Fidelity (1,1%).

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http://www.expansion.com/mercados/2016/02/11/56bc8067268e3ef01e8b45da.html

S2

[Eusko]

Es un momento dulce de Gamesa en la que se habla de fusiones y no de adquisiciones lo que indica claramente la fuerza que tiene la empresa. Keep the calm and enjoy.

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Iberdrola mantendrá el 20% de Gamesa y podría superarlo en la nueva sociedad

Las bolsas retrasan la alianza Gamesa-Siemens para crear el mayor grupo eólico mundial

Se quiere valorar la sociedad vasca en 5.500 millones y su capitalización bursátil es de 4.340 millones

Julián González  12 febrero 2016 / 05:00h   

La inestabilidad de los mercados bursátiles no está ayudando en nada a que Gamesa y Siemens cierren el proyecto de fusión que llevan negociando desde hace tiempo. La valoración que se debe dar a la empresa vasca está resultando un duro escollo que salvar. La cifra que se baraja está en torno a unos 5.500 millones de euros, muy por encima de su capitalización actual que se sitúa en los 4.340 millones, lo que supondría valorar la compañía un 22% más. Iberdrola, con Ignacio Galán, es un firme impulsor del proyecto de fusión.

El resto de los proÃ,­blemas más canÃ,­dentes como es la ubiÃ,­caÃ,­ción de la sede soÃ,­cial de la fuÃ,­tura emÃ,­presa está reÃ,­suelto. El preÃ,­siÃ,­dente de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, ha aseÃ,­guÃ,­rado al Ejecutivo Vasco que, de ceÃ,­rrarse el acuerdo, la sede de la soÃ,­ciedad reÃ,­sulÃ,­tante esÃ,­taría ubiÃ,­cada en el Parque tecÃ,­noÃ,­lóÃ,­gico de Zamudio, donde se enÃ,­cuentra el cuartel geÃ,­neral de Gamesa. La conÃ,­seÃ,­jera vasca de Desarrollo Económico y Competitividad, Arantza Tapia, ha aseÃ,­guÃ,­rado tamÃ,­bién que Gamesa le ha coÃ,­muÃ,­niÃ,­cado que el centro de deÃ,­ciÃ,­siones seÃ,­guirá como hasta ahora.

El grupo alemán y la soÃ,­ciedad vasca llevan vaÃ,­rios días dando los úlÃ,­timos reÃ,­toÃ,­ques a la opeÃ,­raÃ,­ción. El acuerdo se hacía ya inÃ,­miÃ,­nente pero el nuevo hunÃ,­diÃ,­miento que han suÃ,­frido los merÃ,­cados euÃ,­roÃ,­peos arrasÃ,­trados por alÃ,­gunos bancos como Deutsche Bank está comÃ,­pliÃ,­cando la opeÃ,­raÃ,­ción. Entre el itaÃ,­liano Unicredit, el alemán Deutsche Bank y el francés Société Générale, llevan acuÃ,­muÃ,­ladas pérÃ,­didas en el año de entre el 30% y el 40%. El casÃ,­tigo geÃ,­neÃ,­raÃ,­liÃ,­zado que ha suÃ,­frido la banca en Europa en caÃ,­piÃ,­taÃ,­liÃ,­zaÃ,­ción burÃ,­sátil se calÃ,­cula que puede alÃ,­canzar los 350.000 miÃ,­llones de euÃ,­ros.

El valor que se va a dar a la nueva soÃ,­ciedad reÃ,­sulÃ,­tante es ahora mismo el prinÃ,­cipal proÃ,­blema porque las partes están prácÃ,­tiÃ,­caÃ,­mente de acuerdo en todo lo deÃ,­más. Iberdrola, como acÃ,­cioÃ,­nista prinÃ,­cipal de Gamesa -controla un 19,69% del caÃ,­piÃ,­tal-, está lleÃ,­vando la neÃ,­goÃ,­ciaÃ,­ción con el equipo aleÃ,­mán.

Iberdrola apoya la opeÃ,­raÃ,­ción

La comÃ,­pañía que preÃ,­side Ignacio Sánchez Galán deÃ,­fiende la opeÃ,­raÃ,­ción y se manÃ,­tendrá como uno de los prinÃ,­ciÃ,­pales acÃ,­cioÃ,­nistas de la nueva soÃ,­ciedad que se cree. De heÃ,­cho, Galán es junto con el preÃ,­siÃ,­dente de Gamesa, Ignacio Martín, quien lleva el peso de las neÃ,­goÃ,­ciaÃ,­cioÃ,­nes, y se aseÃ,­gura que la elécÃ,­trica quiere manÃ,­tener el mismo porÃ,­cenÃ,­taje o inÃ,­cluso suÃ,­perar el 20% del caÃ,­piÃ,­tal. Los otros dos acÃ,­cioÃ,­nistas prinÃ,­ciÃ,­pales de Gamesa son Norges Bank con un 3,026% y BlackRock, con un 2,917%.

Además de ser acÃ,­cioÃ,­nista de Gamesa, Iberdrola desaÃ,­rrolla acuerdos con el faÃ,­briÃ,­cante vasco de aeÃ,­roÃ,­geÃ,­neÃ,­raÃ,­doÃ,­res. Iberdrola Ingeniería y Gamesa firÃ,­maron a fiÃ,­nales de diÃ,­ciembre paÃ,­sado un acuerdo con el Grupo Globeleq Mesoamerica Energy (GME) para consÃ,­truir cuatro parÃ,­ques eóÃ,­licos de 20 meÃ,­gaÃ,­vaÃ,­tios de poÃ,­tencia cada uno en Costa Rica. En los proÃ,­yectos que Iberdrola desaÃ,­rrolla en Estados Unidos y en México, traÃ,­baja tamÃ,­bién Gamesa. Por tanto, las neÃ,­goÃ,­ciaÃ,­ciones con Siemens las está lleÃ,­vando la elécÃ,­trica y es quien toma las deÃ,­ciÃ,­sioÃ,­nes.

Fuentes conÃ,­sulÃ,­tadas por Capitalmadrid aseÃ,­guran que, pese al reÃ,­traso que se está proÃ,­duÃ,­ciendo desde que se hizo ofiÃ,­cial la neÃ,­goÃ,­ciaÃ,­ción a la CNMV la paÃ,­sada seÃ,­mana, la opeÃ,­raÃ,­ción sigue en marcha y que el acuerdo poÃ,­dría haÃ,­cerse ofiÃ,­cial en cualÃ,­quier moÃ,­mento. Precisamente, este reÃ,­traso poÃ,­dría estar casÃ,­tiÃ,­gando estos días al vaÃ,­lor, desÃ,­pués de que se disÃ,­paÃ,­rase en bolsa la paÃ,­sada seÃ,­mana. De heÃ,­cho, las acÃ,­ciones de Gamesa esÃ,­tuÃ,­vieron por enÃ,­cima de los 17 euros y ahora se enÃ,­cuenÃ,­tran en 15,40 euÃ,­ros.

Para los anaÃ,­lisÃ,­tas, la opeÃ,­raÃ,­ción en sí es beÃ,­neÃ,­fiÃ,­ciosa para ambas partes porque se comÃ,­pleÃ,­menÃ,­taÃ,­rían en la parte del neÃ,­gocio en que una y otra son déÃ,­biÃ,­les. Gamesa, por ejemÃ,­plo, es deÃ,­fiÃ,­ciÃ,­taria en el neÃ,­gocio offsÃ,­hore o maÃ,­rino, y Siemens en la acÃ,­tiÃ,­vidad teÃ,­rresÃ,­tre. Además, loÃ,­graÃ,­rían crear un grupo poÃ,­tente en el merÃ,­cado de turÃ,­biÃ,­nas, en un moÃ,­mento preÃ,­ciÃ,­saÃ,­mente que el sector está suÃ,­friendo una proÃ,­funda transÃ,­forÃ,­maÃ,­ción. La nueva joint venÃ,­ture se conÃ,­verÃ,­tiría en líder munÃ,­dial, con un 14% del merÃ,­cado, en el neÃ,­gocio de turÃ,­binas tanto en eóÃ,­lica teÃ,­rrestre como maÃ,­rina, desÃ,­plaÃ,­zando a la daÃ,­nesa Vestas.

Actualmente, Gamesa es líder en faÃ,­briÃ,­caÃ,­ción de moÃ,­linos eóÃ,­licos en España. Según los úlÃ,­timos datos ofreÃ,­cidos por la Asociación Empresarial Eólica (AEE), cuenta con 12.008 meÃ,­gaÃ,­vaÃ,­tios de poÃ,­tencia insÃ,­taÃ,­laÃ,­dos, equiÃ,­vaÃ,­lentes al 52% del toÃ,­tal, por deÃ,­lante de Vestas (4.090), Alstom (1.739), Acciona Wind Power (1.728), General Electric (1.413) y Siemens (772).

Al margen del merÃ,­cado esÃ,­pañol, conÃ,­siÃ,­deÃ,­rado ya como un neÃ,­gocio maÃ,­duro, lo que inÃ,­teresa a ambas partes son los merÃ,­cados conÃ,­siÃ,­deÃ,­rados emerÃ,­gentes como India, China, Brasil y México, países con un gran poÃ,­tenÃ,­cial de creÃ,­ciÃ,­miento, por lo que Siemens y Gamesa quieren fuÃ,­sionar sus acÃ,­tiÃ,­viÃ,­daÃ,­des. La soÃ,­ciedad vasca tiene ya una fuerte preÃ,­sencia en Sudamérica, India y China.

Por otro lado, la emÃ,­presa vasca se asoció en su moÃ,­mento con la franÃ,­cesa Areva para poÃ,­siÃ,­cioÃ,­narse en el neÃ,­gocio de la eóÃ,­lica maÃ,­rina. Ambas crearon la soÃ,­ciedad Adwen para consÃ,­truir turÃ,­binas maÃ,­riÃ,­nas. Esta alianza le puede beÃ,­neÃ,­fiÃ,­ciar tamÃ,­bién a la aleÃ,­mana Siemens, ya que le perÃ,­miÃ,­tiría inÃ,­troÃ,­duÃ,­cirse en el neÃ,­gocio franÃ,­cés. Algunas fuentes señaÃ,­lan, en camÃ,­bio, que la soÃ,­ciedad que comÃ,­parten Gamesa y Areva les puede suÃ,­poner proÃ,­blemas de comÃ,­peÃ,­tencia en el neÃ,­gocio offsÃ,­hore.

https://www.capitalmadrid.com/2016/2/12/41149/las-bolsas-retrasan-la-alianza-gamesa-siemens-para-crear-el-mayor-grupo-eolico-mundial.html

S2

[chanquete]

 Hay en circulación 279,27 Mn de acciones y si la empresa se valora en 5500 Mn sale a 19,7 euros por acción . Si la operación se realiza por canje de acciones en la práctica será algo menos.

S2

[chanquete]

Las negociaciones entre ambas firmas para fusionar la división eólica de la compañía alemana con el fabricante vasco de aerogeneradores puede dar origen a un nuevo grupo cotizado en España, según indican desde Renta 4.

Los analistas de la entidad también ven probable que el nuevo grupo mantenga la actual directiva de Gamesa, que desde su incorporación ha mejorado significativamente los resultados de la compañía.

La operación permitirá crear el mayor productor de aerogeneradores del mundo, en el que Siemens será previsiblemente el principal accionista, por delante de Vestas, cuya couta de mercado a nivel mundial supera el 12%.

http://www.expansion.com/empresas/energia/2016/02/14/56c059a3ca474158218b464f.html

Para Renta 4, el nuevo grupo cotizará a un precio por acción de entre 18 y 19 euros, significativamente por encima del valor actual de los títulos de Gamesa, que ya registraron una subida del 18% el día en que se anunciaron las negociaciones.

Las acciones de Gamesa cuestan en la actualidad 15,66 euros, tras subir un 1,22% en la sesión del viernes. Pese a las fuertes subidas, las acciones del fabricante vasco de aerogeneradores se encuentran en niveles similares a los de julio de 2015.

Gamesa, cuya capitalización bursátil alcanza los 4.375 millones de euros, está participada por Iberdrola en un 19,6%, porcentaje cuyo valor asciende a 875 millones.

Gamesa es el líder en fabricación de molinos eólicos en España. Según los últimos datos ofrecidos por la Asociación Empresarial Eólica (AEE), cuenta con 12.008 megavatios (MW) instalados, equivalentes al 52% del total, por delante de Vestas (4.090), Alstom (1.739), Acciona Wind Power (1.728), General Electric (1.413) y la propia Siemens (772).

Según el último informe de la consultora BTM acerca del mercado de instalación de aerogeneradores en el mundo, Vestas encabeza el grupo de los diez primeros fabricantes con una cuota de mercado del 12,3%, seguida de Siemens y de GE, que tienen un 9,9% y un 9,1%, respectivamente.

Al fusionarse con Gamesa, que tiene una cuota del 4,7%, la división eólica del conglomerado alemán podrá superar ampliamente la cota del 14% del mercado mundial y desbancar como líder a Vestas.

[chanquete]

Parecía una OPA fulgurante y no lo ha sido. En otros momentos se dio a entender que era una negociación que ya estaba muy madura y a la que solo era necesario ponerle la guinda. A mediados de la pasada semana, incluso, muchos la dieron por cerrada. Y lo cierto es que dentro de Gamesa prácticamente toda la plantilla da por hecho que habrá matrimonio con Siemens. Pero lo cierto es que quince días después de anunciarse Ã,«la existencia de conversacionesÃ,», todo el mundo anda despistado. El mercado bursátil, el primero. Ã,¿Habrá boda entre Siemens y Gamesa?

Parece claro que la propuesta es hacer una fusión, de tal forma que sería Gamesa la que absorbería los activos eólicos de Siemens mediante una ampliación de capital. Dado que la totalidad de las nuevas acciones iría a manos de Siemens y que la firma alemana tendría en torno al 60% de las acciones de la sociedad resultante, la Comisión Nacional del Mercado de Valores tiene mucho que decir aquí. Y, apuntan algunas fuentes, sería en este punto en el que está atascada la operación ya que la CNVM tendría que aceptar que el interés industrial de la operación exime al socio mayoritario -en este caso Siemens- de lanzar una OPA. En los últimos tiempos se ha extendido la tesis de que la CNMV -que quizá esté considerando el asunto en formato consulta previa- es especialmente lenta en sus movimientos. Incluso en los que tienen carácter de mera consulta.

http://www.elcorreo.com/bizkaia/economia/empresas/201602/15/gamesa-siemens-despistan-todo-20160212190952.html

S2

[chanquete]

Esperaran a resultados
   
Es lo lógico, si se presentan el 25 y son tan buenos ayudaran a cerrar lo que quede , si Iberdrola pide mas información y valoración (dinero) cuanto mejores cuentas y contratos presente mas fácil será conseguir su objetivo.

Por tanto pueden quedar un par de semanas donde puede haber de nuevo bajadas que hay que aprovechar ya que la fusión es irreversible porque a nosotros nos pueden despistar pero a un fondo buitre profesional no.

S2

[chanquete]

A un tris de hacerse efectiva. De hecho, si hubiese ayudado el devenir de los mercados, la operación estaba ya más que Ã,«finiquitadaÃ,». Acordada, firmada y anunciada. Pero no ha podido ser... aún. Paciencia. Porque la alemana Siemens y la española Gamesa están, desde hace unos días, cerrando los últimos flecos de la que será una de las grandes operaciones corporativas en el sector energético en 2016. Su fusión. Eso sí, con permiso, y bajo la atenta mirada -créanme, per se- del presidente de Iberdrola, Ignacio Galán.

Y es que el primer ejecutivo de la eléctrica española, propietaria de un 20% de Gamesa, está jugando un papel clave en las negociaciones para la fusión entre ambas empresas. El momento es crítico, en general, sí, por la incertidumbre política y su repercusión en las bolsas y en las estrategias de negocio futuro de las empresas, pero también es adecuado por lo que pueda venir -políticamente hablando, claro- y, al final, por eso mismo todo se quede en el intento. Por ello, el empresario español está poniendo toda la carne en el asador. De hecho, la valoración que desde precisamente la parte Ã,«eléctricaÃ,» española se quiere dar a la empresa vasca -Gamesa- está siendo uno de los escollos a salvar. Sobre la mesa una cifra: en el entorno de los 5.500 millones de euros, muy por encima de su capitalización bursátil actual que se sitúa próxima a los 4.400 millones, lo que supondría valorar la compañía en un 22% más. Pero mientras siga la inestabilidad bursátil, se podrían mantener los tiras y aflojas entorno a su valoración.

Ahora bien, todas las partes coinciden. Hay que llegar al acuerdo definitivo ya. No en vano, con la fusión nacería el primer productor mundial de aerogeneradores con una cuota del 15%. Una perita en dulce para Iberdrola y sus pretensiones futuras, por lo que está luchando por Ã,«blindarÃ,» los derechos de la eléctrica en la compañía resultante frente a los de los alemanes. También para Siemens y Gamesa, ampliando miras, sobre todo, hacia los mercados emergentes como India, China, Brasil y México, países con un gran potencial de crecimiento, en los que, por cierto, la vasca tiene una importante presencia ya. Y, por supuesto, sería muy positivo para el País Vasco, donde tiene la sede Gamesa, en el Parque Tecnológico de Zamudio (Vizcaya). Precisamente, otro de los puntos considerado como Ã,«calienteÃ,», un hueso duro de roer en las conversaciones entre Galán y el primer ejecutivo alemán, Joe Kaesser, muy presionados por el presidente de la firma vasca, Ignacio Martín. Y, éste, a su vez, claro, por el Ejecutivo vasco. Porque, Ã,¡cómo van a dejar escapar a una de las suyas! Ã,¡Nanai!


Además, piensan en lo dicho. En lo que está por venir. Porque si hasta ahora no parecían tener el respaldo del actual Gobierno en funciones, si finalmente lo que está por venir es un gobierno de coalición progresista -bueno, más bien, con tintes de izquierda radical, con un Pablo Iglesias, pongamos, de vicepresidente-, Ã,¡apaga y vámonos! Más que nada por la Ã,«inquinaÃ,» declarada que muchos advierten que tiene el Ã,«podemitaÃ,» en cuestiones energéticas...

El caso es que, en la actualidad, Gamesa es líder en fabricación de molinos eólicos en España, con 12.008 megavatios de potencia instalados, equivalentes al 52% del total, por delante de Vestas (4.090), Alstom (1.739), Acciona Wind Power (1.728), General Electric (1.413) y Siemens (772). Una fotografía que mejoraría, lógico, uniéndose a la alemana. Sin duda. Todos los protagonistas buscan crecer en el negocio eólico marino -un sector que en 2015 ingresó 13.000 millones de euros, y creció un 47%- y en el que participan tres compañías españolas: en promoción, Iberdrola y Repsol; en la fabricación de aerogeneradores, Gamesa, pero a través de Adwen -filial Ã,«a pachasÃ,» con la francesa Areva-, precisamente otra línea roja a Ã,«cruzarÃ,». El futuro de Adwen de hecho está por aclarar. Quizás sea el verdadero último fleco, porque Siemens es el líder indiscutible de este mercado, con un 63,5% de cuota, mientras que Adwen cuenta con un 5,7%... Ã,¿Las sinergias? Veremos.

En definitiva, la visión que despunta es que la operación en sí es beneficiosa para ambas partes, y por extensión para la eléctrica de Galán. Se complementarían en la parte del negocio en que una y otra son débiles. Gamesa, por ejemplo, es deficitaria en el negocio marino, y Siemens en la actividad terrestre. Mientras, Iberdrola sigue con su mirada puesta en Estados Unidos y México, donde trabaja ya a medias con Gamesa. La cuadratura del círculo se cerraría. De hecho, está prácticamente cerrada.

http://www.abc.es/economia/abci-galan-tiene-punto-caramelo-fusion-siemens-gamesa-201602220406_noticia.html?ref_m2w=http://servicios.invertia.com/foros/allthread.asp?thread=16318935&comp2=GAMESA&idtel_comp=RV011GAMESA

[chanquete]

Siemens y Gamesa piden fusionarse a la CNMV sin tener que lanzar una opa


Siemens controlaría más del 30% de la nueva sociedad, le exige oferta
Quieren acogerse a una exención prevista 'por motivos empresariales'
Siemens pagaría 5.500 millones por Gamesa, un 20% sobre su valor

Gamesa y la división eólica de Siemens quieren que la Comisión Nacional de los Mercados de Valores (CNMV) les autorice a llevar a buen término su operación de fusión sin que la alemana tenga que lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA), algo a lo que, en principio, le obliga la legislación española, porque se hará con más del 50% de la nueva organización.

Sin embargo, la normativa española también establece que en el caso de que haya una fusión pueda establecerse una excepción, siempre "que pueda justificarse que la operación no tiene como objetivo principal la toma de control sino un objetivo industrial o empresarial", según reza el artículo 8 g) del Real Decreto 1066/2007, que actualizó la Ley 24/1998 del Mercado de Valores.

A este recoveco de la normativa se quieren acoger las dos empresas para no lanzar una OPA, y así se lo han comunicado ya a la CNMV, según informa la agencia Reuters citando fuentes familiarizadas con la situación. De acuerdo con la normativa española, el regulador dispone de quince días -a contar desde la presentación de la solicitud- para analizar la operación de integración y pronunciarse al respecto.

De acuerdo con el despacho de la citada agencia, si finalmente se descarta la OPA, la fusión se estructuraría mediante una ampliación de capital de Gamesa, a la que Siemens trasladaría sus activos.

Este diario se ha puesto en contacto con ambas compañías para comentar la noticia pero ambas han declinado hacer cualquier valoración. La empresa alemana participa en las negociaciones directamente desde su país de origen y sus representantes en España no están autorizados a hacer ningún tipo de declaración sobre ella. Y Gamesa, por su parte, se limita a indicar que se mantienen las negociaciones para la integración.
Acuerdo amistoso

No obstante, fuentes conocedoras de la operación confirman a elEconomista que las conversaciones discurren por buenos cauces y que la idea de las partes, efectivamente, es llegar a un acuerdo amistoso que sea beneficioso para todos y, si es posible evitar el lanzamiento de una OPA, mejor que mejor.

La fusión dará lugar al fabricante de aerogeneradores líder del mercado, con una valoración cercana a los 10.000 millones de euros. En la actualidad, Siemens es el número uno indiscutible en el segmento de la eólica marina, pero disputa el puesto a la danesa Vestas si tenemos en cuenta también el negocio eólico tradicional, sobre tierra firme. La empresa resultante de la fusión de Gamesa y Siemens acabaría con la disputa por el trono de la fabricación eólica al representar alrededor del 15% de cuota global.
La clave: el canje de acciones

Pero para que la boda se celebre y el nuevo campeón eólico vea la luz, primero es necesario que las partes se pongan de acuerdo con el canje de acciones para la fusión, algo muy complejo, sobre todo cuando se trata de valorar, además de los activos ya operativos, la cartera de proyectos de las dos compañías.

A Gamesa la están asesorando Morgan Stanley y Crédit Suisse, mientras que Siemens cuenta con el apoyo de Linklaters, Deutsche Bank y Goldman Sachs. En la operación también tiene mucho que decir Iberdrola, primer promotor eólico del mundo y primer accionista de Gamesa; de hecho, cuenta con el apoyo jurídico de Uría Menéndez específicamente para la operación; su actual posición en el fabricante español, casi del 20%, se vería reducida a prácticamente la mitad.

La semana pasada, Goldman Sachs le hizo un pequeño favor a su cliente germano, al rebajar la calificación que otorga a Gamesa a neutral, aunque le mantuvo el precio objetivo. Apenas un mes antes, había aumentado dicho precio objetivo desde los 18 euros por acción hasta los 19,5 euros por acción, lo que suponía un potencial de revalorización del 22% frente al cierre del día anterior. Ayer Gamesa cerró en el parqué madrileño a 16,3 euros por acción.

Sea como fuere, según ha trascendido de las negociaciones -confirmadas hace semanas por Gamesa en un Hecho Relevante remitido a la CNMV- ya hay una cifra sobre la que negociar: se pide que Siemens desembolse unos 5.500 millones de euros por Gamesa, una cantidad alrededor de un 20% superior al precio actual de la española en bolsa, que ascendía a 4.552 millones al cierre de ayer. Con esas cifras, los accionistas de Gamesa, a la hora de participar en la operación, obtendrían una prima superior a la barajada originalmente, del 5%.

Tomás Díaz
23/02/2016 - 0:35

La operación de integración lleva negociándose en sigilo más de tres meses y las expectativas eran que a estas alturas ya la hubieran aprobado los respectivos consejos de administración. Es muy posible que el retraso se deba a que estén a la espera de lo que finalmente diga la CNMV respecto al lanzamiento de la OPA.
Más allá de la mera adquisición

La petición a la CNMV de que exima a Siemens de lanzar una OPA sobre Gamesa, aunque se haga con más del 30% del capital de la sociedad resultante -superará el 50%-, viene a decir que la operación de fusión es más que una mera toma de control, porque de otro modo no habría otra opción que lanzar la OPA. Desde que se supo que las negociaciones estaban en marcha, hace un par de semanas, ha habido recelo por la posibilidad de que el coloso alemán engullera Gamesa. Y se han hecho varios movimientos para tratar de evitarlo. Iberdrola, primer accionista de Gamesa y cliente de referencia tanto de ésta como de Siemens, ha reclamado un sistema de mayorías reforzadas para evitar que los alemanes tuvieran el control absoluto sobre la nueva compañía.

Las autoridades políticas del País Vasco y de Navarra también han peleado por mantener en España la sede de la nueva sociedad y los sindicatos UGT y CCOO han hecho hincapié en la necesidad de mantener el empleo en España, tanto de la propia Gamesa como de la larga cadena de proveedores que le suministran los componentes de sus aerogeneradores y otros equipos. En conclusión, si finalmente no hay OPA, todos aquellos que temían por el futuro del tejido industrial español tendrán motivo para estar más tranquilos.


http://www.eleconomista.es/energia/noticias/7369973/02/16/Siemens-y-Gamesa-piden-fusionarse-a-la-CNMV-sin-tener-que-lanzar-una-opa.html

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