Correlación JAZ/NASDAQ

[chucknorris]

1)JAZ y en NASDAQ mantienen una estrecha correlación desde hace más de 3 años (mínimos de marzo del 2009) ambos suben y bajan al mismo compás, JAZ se mueve más que el índice pero se mueve en el mismo sentido y en el mismo momento.  Esta correlación es lógica pues Jazztel es un valor de crecimiento en un sector que vende , en buena parte, nuevas ofertas basadas en la vanguardia tecnológica, igual que el NASDAQ.

Ver gráfico http://graficos.invertia.com/scripts/GrHistorica.dll?id1=RV011JAZMC&id2=IB018IXIC&f01=9/14/2011&f02=9/15/2012&pm1=0&pm2=0&hlc=0&env=0&bol=0&bas=0&pal=0&idi=0&h=255&w=585

2)El NASDAQ rompió ayer los máximos de los últimos 12 años de forma clara y JAZ está, supuestamente, a pocos meses de entrar en el IBEX35, de cancelar su deuda, de empezar a repartir dividendos y a invertir en FTTH, a pocos meses de todo lo bueno.

[Eusko]

Pues sí es curiosa la correlatividad que lleva respecto al Nasdaq.

[chucknorris]

Bolsa en estado puro es equivalente a crecimiento. El crecimiento es, a plazo medio y largo, más importante que la cantidad puntual de beneficios, que los dividendos, que todos los demás parámetros que se manejan en las finanzas de una empresa. El crecimiento garantiza con el tiempo la mejoría de los parámetros de rentabilidad de una empresa. El crecimiento hace que lo que hoy nos parece caro en unos pocos años nos parezca barato y viceversa. NASDAQ representa crecimiento, como lo es JAZ y como también es ITX, según se ha visto en sus resultados presentados hoy (han crecido un 32 % en un año). El NASDAQ está haciendo esto en los últimos 2 años:

http://www.invertia.com/mercados/bolsa/indices/nasdaq-composite/Graficos.asp?emp=&Com=&Pm1=&Pm2=&Indd=&TipoPeriodo=7&idtel=ib018ixic&subtitulo=&simbolo=&tco=1&sw=2&Mdo2=

Está dibujando máximos de hace muchos años, está rompiendo claramente al alza.

[chucknorris]

JAZ sigue por detrás al NASDAQ, probablemente la línea negra se pondrá por encima de la roja en poco tiempo :

http://www.invertia.com/mercados/bolsa/empresas/jazztel/Graficos.asp?emp=&Com=IB018IXIC&Pm1=&Pm2=&Indd=&TipoPeriodo=1&idtel=rv011jazmc&subtitulo=&simbolo=&tco=2&sw=2&Mdo2=

[chucknorris]

Sigue la correlación, si ésta sigue siendo perfecta como hasta ahora JAZ romperá máximos anteriores (5,2 €) en próximas sesiones o semanas. Las subidas a partir de los precios actuales vienen acompañadas con un importante aumento de volumen. Pero para que este volumen sea sostenible hace falta alguna noticia, en forma de resultados mejores que los previstos por el consenso del mercado o en forma de proyectos de inversión futura que despierten el interés por el valor. No tengo duda de que en próximos meses veremos nuevos máximos de la cotización acompañados de noticias que aumenten el interés hacia JAZ, noticias que permitan mantener la tendencia alcista en la cotización y alcista en el volumen contratado.

[Eusko]

Hace tiempo que la publicacion de resultados no solo no despierta al valor sino que lo adormece aun mas, o lo que es peor, lo tiran para abajo para minimizar el efecto de la noticia o publicacion.

Es cuando hay calma a fuego lento cuando el cocido va soltando todo su sabor.

[chucknorris]

Hace tiempo que la publicacion de resultados no solo no despierta al valor sino que lo adormece aun mas, o lo que es peor, lo tiran para abajo para minimizar el efecto de la noticia o publicacion.

Es cuando hay calma a fuego lento cuando el cocido va soltando todo su sabor.

Estoy de acuerdo. Pero sabes que hay un concepto que se llama "salto cualitativo" y que se produce cuando el salto cuantitativo es muy elevado o que llama mucho la atención. Pequeños saltos de cantidad que se acumulan acaban produciendo también un salto de calidad. En Jazztel no sabemos cuando se producirá ese salto cualitativo pero, tal vez sin darnos cuenta pasará "de niña a mujer" y se verá reflejado en una entrada en el IBEX35, un salto a la primera división. Una vez que esto se produzca las carteras referenciadas al IBEX35 comprarán, automáticamente, acciones de JAZ en su debida ponderación.

[chucknorris]

El NASDAQ se iba para arriba, marcando nuevos máximos, y JAZ se hacía la remolona. Comparando ambos gráficos, voilà, resulta que con el salto que acaba de dar hoy JAZ ha pillado al NASDAQ, con precisión casi milimétrica en el gráfico de 1 año. Qué casualidad. En el foro amigo hay un gracioso que pensaba llamar a radio intereconomía para preguntar si el índice americano debía seguir a JAZ, menudo despiste lleva el hombre. Lo que noto es que hay mucha gente de pocos conocimientos de números en los foros que no sabe lo que es el término matemático de correlación. Si uno estudia los casos de falta de vitamina C con los del escorbuto, verá que hay una correlación que en el siglo XIX nadie entendía porqué se producía. Ni siquiera sabían lo que era la vitamina C, solo sabían que los marineros que tomaban zumo de limón sufrían menos esta enfermedad. Nadie sabe porqué las bolsas de casi todo el mundo desarrollado, o las bolsas de economías emergentes, se mueven casi a la vez, con gran correlación. Tampoco sé porqué JAZ lleva unos años siguiendo al NASDAQ, solo sé que la correlación existe porque es evidente. Normalmente lo que suele hacer JAZ es que empieza a subir más tarde pero después sube más que este índice, al que sigue como perrito faldero, y cuando corrige también corrige más. De momento tocan subidas y a seguir la "voz del amo":

http://www.invertia.com/mercados/bolsa/empresas/jazztel/Graficos.asp?emp=&Com=IB018IXIC&Pm1=&Pm2=&Indd=&TipoPeriodo=1&idtel=rv011jazmc&subtitulo=&simbolo=&tco=2&sw=2&Mdo2

[Eusko]

Es interesante la correlacion, tambien hay que tener en cuenta que Jaz cotiza en el Nasdaq (si no me equivoco) y tiene sentido que los valores bailen mas o menos al son del indice que los representa.

Eso sí, si algo hemos aprendido de Jazztel es que le gusta bailar sola, a su aire.

[charliem]

Podría pensarse que esa aparente correlación es puramente casual, pero meter a un tercero por medio, al IBEX, sugiere fuertemente lo contrario.

Evolución del IBEX contra evolución del NASDAQ, desde el 1 de enero del 2010:



La progresiva divergencia (a peor para el IBEX) es evidente.

Si miramos ahora Jazztel versus el IBEX también se ve, a pesar de todas las quejas del personal de que esta empresa siempre va peor que las demás, que Jazztel se ha estado diferenciando claramente para mejor (aunque su volatilidad es bastante superior, pero eso se puede decir prácticamente de cualquier empresa si se la compara con un índice):



Y por último el gráfico comparativo de Jazztel contra el NASDAQ:



El que todavía piense que es pura casualidad que se lo haga mirar ... ;-)

[charliem]

Un detalle curioso que se ve en el último gráfico es que Jazztel siguió al Nasdaq en sus subidas, bajadas, y lateralidades, de forma casi perfecta desde enero del 2010, hasta mayo de este año, pero de repente, en junio, julio, y la mitad de agosto, dejó de seguirlo.

Esos dos meses y medio el Nasdaq subía y Jazztel bajada.

En la segunda quincena de agosto, hace apenas un mes, Jaz retomó la evolución paralela.

Ã,¿Alguien tiene alguna explicación, o al menos una teoría del motivo?


P.D. Por cierto Eusko, Jazztel cotizó en el Nasdaq unos pocos años al principio de su carrera, cuando dirigía Vasavsky. Hace ya bastante que sólo cotiza en España.

[chucknorris]

Un detalle curioso que se ve en el último gráfico es que Jazztel ha siguió al Nasdaq en sus subidas, bajadas, y lateralidades, de forma casi perfecta desde enero del 2010, hasta mayo de este año, pero de repente, en junio, julio, y la mitad de agosto, dejó de seguirlo.

Esos dos meses y medio el Nasdaq subía y Jazztel bajada.


En la segunda quincena de agosto, hace apenas un mes, Jaz retomó la evolución paralela.

Ã,¿Alguien tiene alguna explicación, o al menos una teoría del motivo?

Yo veo dos momentos de divergencias ,bastante puntuales, entre JAZ y el NASDAQ.

Los he marcado con dos círculos en el gráfico



En abril se resistió a seguir la corrección del NASDAQ y en julio tuvo una enorme corrección en medio del pánico de la crisis de la deuda europea. Pero ha seguido la tendencia del NASDAQ tras ese desplome de julio.

Si no fuera porque en ocasiones puntuales se comporta como un valor de la bolsa española/europea, dada la enorme correlación, podría pensarse que JAZ perteneciera al NASDAQ.

[chucknorris]

Sobre el porqué de esta correlación, sobre la razón que puede haber detrás, en mi opinión la respuesta es CRECIMIENTO. El NASDAQ es el cajón contenedor que recoge a las empresas que , en general, más crecen, porque son empresas de reciente creación, empresas que apuestan por ideas, productos y nichos de mercado relativamente nuevos. El ADSL no lleva muchos años en el mercado. Este gráfico de charliem recoge este crecimiento constante y casi perfecto desde hace 3 años:



La pendiente inicial (2009) es del 53 % anual y la final (2012) es del 21 %. En este momento el crecimiento de ingresos minoristas es cercano al 20 % anual. A medida que la capitalización de JAZ vaya aumentando y deje de tener estos fuertes crecimientos relativos pienso que la correlación con el NASDAQ se irá reduciendo, pero pienso que aun le quedan por delante bastantes años de crecimiento robusto.

[chucknorris]

Ayer no pasó nada extraño con la cotización de JAZ, ni hoy tampoco. Todo normal, la cotización de JAZ está exactamente donde le toca estar según esta correlación. También el NASDAQ ha corregido hoy, siguen juntos en la misma dirección:

[chucknorris]

El NASDAQ empieza a comportarse mal y esto no es un buen síntoma para JAZ. Ver similitud con pauta anterior:

http://www.subirimagenes.com/imagen-jaznasdaq2410-8077398.html