Analisis técnico de Ezentis

[chanquete]

Gracias Eusko. Me quedo mas tranquilo.

No entiendo de análisis técnico pero si ha cerrado el gap y tenía que hacerlo pues mejor.

Una mejora tan sustancial de todos los ratios nunca puede ser mala y así parece haberse visto en bolsa hoy. Golpes de timón de la nueva dirección son necesarios, la compra brasileña quizá se anulo porque con la devaluación y crisis de Brasil  ahora se compra seguramente por la mitad.

Parece que da confianza que el fondo prestamista no va a dejar que se cometan errores de bulto que arruinen la empresa y que pierda su dinero, ya se ha visto que ha intervenido junto con Telefónica. Espero que en Vertice no haya que pagar nada que arruine de nuevo las cuentas.

Mientras tanto a esperar y que suba el 20% que subió cuando se anuncio el cambio de Presidente. Si se ven decisiones de la nueva dirección quizás la cosa vaya por ahí.

Cot: 0.629  +4.83%  Vol: 908,768 tit

S2

[chanquete]

/11/2015 -   EZENTIS CONSOLIDA EL CRECIMIENTO DE SU EBITDA

El grupo dedicado a la gestión y desarrollo de infraestructuras y telecomunicaciones acaba de presentar sus resultados trimestrales. Ezentis cerró los nueve primeros meses del año con un EBITDA de 16.4 millones de euros frente a los 6,7 del mismo periodo del año anterior gracias, según la propia compañía, a la implementación de medidas de eficiencia y productividad. Por lo que respecta a la partida de ingresos estos alcanzaron los 228,5 millones, un 30% más que el mismo periodo del año anterior, gracias al aumento de ventas debido al crecimiento orgánico y a la recurrencia de contratos ganados en 2014 y 2015. El beneficio neto (pérdida neta) de la compañía ascendió a -2,26 millones de euros, lo que supuso una mejora del 70% respecto al mismo periodo de 2014. El resultado neto se vio penalizado por el tipo de cambio, el cual tuvo un efecto negativo de 3,1 millones de euros.

Tras protagonizar un una primera parte de mes de octubre fuertemente alcista Ezentis se ha venido abajo progresivamente, debilidad que le ha llevado de nuevo a las cercanías de su primer soporte de corto plazo (0.60 euros zonales). Su pérdida clara en precios de cierre generaría una primera señal correctiva, factor bajista que ganaría solidez en caso de un posterior cierre por debajo del nivel de los 0.58 euros zonales (parte inferior del hueco alcista dejado a principios de octubre). Dicho acontecimiento muy probablemente motivaría una primera batería de ventas sobre el valor, lastre que podría llevarle de nuevo hacia su siguiente punto de apoyo situado sobre los 0.52 euros zonales.

Pese a la amenaza correctiva actual, cabe destacar que el valor todavía mantiene posibilidades de girarse al alza. Para ello es necesario que recupere, preferiblemente en precios de cierre, su media móvil de 50 sesiones (0.63 euros). Un cierre por encima de la misma anularía parcialmente la inercia negativa actual, escenario que podría atraer compras sobre el valor y catapultarle rumbo al último máximo relativo dejado sobre los 0.71 euros zonales, cota donde volvería a enfrentarse a su media móvil de 200 sesiones. Una hipotética superación de la misma, a parte de generar una clara señal de compra estructural, supondría también el punto y final a la secuencia de máximos y mínimos decrecientes registrada durante los últimos 9 meses, escenario proclive para protagonizar un tramo de recuperación alcista a gran escala. En conclusión, valor en zona de indecisión en busca de una consolidación de niveles que le permita iniciar un posterior proceso de reestructuración alcista en busca de nuevos máximos anuales.

Soportes: 0.60, 0.58, 0.55, 0.52, 0.47 euros
Resistencia: 0.63, 0.66, 0.71, 0.75, 0.80 euros
Objetivos: (bajista) 0.52 euros (alcista) 0.75, 0.80, 0.93, 1.10 euros zonales

[Eusko]

Estoy totalmente de acuerdo con este ultimo analisis que has pegado asi como tu anterior comentario, creo que vemos lo mismo y lo tenemos medianamente claro.

De hoy me ha gustado todo, me ha gustado que haya abierto con gap alcista al dia siguiente de haber cerrado el gap del 18%. Que el gap de hoy, añado, no hace falta cerrarlo. Me ha gustado el volumen y el grafico intradia dibujado con una subida ordenada y sin sobresaltos.

Y ganas tengo de que siga subiendo con fuerza y termine rompiendo por encima de los 0,70 euros de una vez y tome el rumbo que parecia habia empezado a tomar hace poco mas de un año.

Y en la parte empresarial que digan si Solana va a ser el presidente a todos los efectos o si pondran a otro, y que la nueva direccion deje claro hacia donde va la estrategia comercial de Ezentis.

[Eusko]

http://www.bolsamania.com/noticias/empresas/ezentis-gana-un-litigio-a-bnp-paribas-y-podria-reclamar-intereses-por-valor-de-15-millones-de-dolares--688155.html

Y no olvidemos que aun están en juego unos 40 millones que el banco BNP Paribas deberá pagar a Ezentis. No sé como se andan de plazos pero ese dinero vendría de perlas para continuar con el fuerte crecimiento inorganico de la empresa.

[chanquete]

Una pena que se haya torcido la sesión por los americanos y la Sra. Yellen amenazando de nuevo con subida de intereses porque iba como una moto, pero subidas mas moderadas pero sostenidas también es bueno.

Cot: 0.637  +1.27%  Vol: 825,125

S2

[chanquete]

Segundo día de subidas para Ezentis que se aproxima a su directriz bajista de largo plazo. Y ojo porque tenemos dos mínimos crecientes que podrían estar indicando el final de la actual fase bajista que viene ya de años atrás. Además estos dos mínimos ascendentes forman junto a un valle anterior una figura alcista de cambio de tendencia, un Hombro-Cabeza-Hombro Invertido cuya línea clavilar la conforma precisamente la directriz bajista de largo plazo.

Por lo tanto debemos fijarnos en la superación de dicha línea de tendencia pues su perforación abre un camino al alza realmente interesante con una proyección mínima hasta 0,97 euros. También cabe anotar que las recientes subidas han terminado por romper la bajista acelerada de las últimas semanas.

Marcamos siguientes resistencias en 0,67 y zona de 0,70 euros. Por debajo el soporte más inmediato en los 0,625 euros aunque el de mayor relevancia lo encontramos en los 0,573 euros ya que no se debe perder para que el HCHi mostrado siga teniendo futura validez.

S2

[Eusko]

H-C-H-i... jejeje... en fin. Los HCH invertidos (o no) para mi para que sean claros deben ser rectos, no "desnivelados" y aun así si hay hombros y una cabeza sería un Frankenstein, o Fronkonstin como diría el cientifico de la sublime pelicula "el pequeño Frankenstein".

Sobre el dia de ayer, pues sí, estaba saliendo de lujo con una buena subida con volumen y ordenada como el martes, pero hoy parece que era el dia de verse afectado por el ibex. Cuando ví el grafico de Ezentis y luego el de Ibex lo entendí, eran bastante clavados. Eso sí, tercer día de volumen aumentado con subida, dato muy bueno. Habrá que esperar a que llegue al techo a ver que sucede, que al fin y al cabo es la parte importante, de otro modo seguiría rebotando arriba y abajo pero cada vez más abajo.

[chanquete]

Hoy ha sido al revés, ha empezado con buena subida continuando la racha pero parece que ha tocado techo y ha cerrado en negativo y con menos volumen.

Cot: 0.630  -1.10%  Vol: 401,929 tit.

S2

[chanquete]

Aunque algunos intentan minimizar la crisis brasileña, la realidad es que preocupa, y mucho, a las empresas españolas que han apostado con fuerza por ese mercado. Es el caso, por ejemplo, de Telefónica que, tras la compra de GVT a Vivendi, se ha convertido en el operador más importante del país.

De esta manera, los ingresos de la teleco aumentaron un 5,2% en el tercer trimestre, hasta los 10.580 millones de reales, unos 2.570 millones de euros. Tanto el negocio móvil ââ,¬â€œfacturó un 6,2% más- como el fijo ââ,¬â€œlos ingresos crecieron un 3,9%- tuvieron un mejor comportamiento que en el tercer trimestre de 2014.

Ahora bien, la cosa cambia si hablamos de beneficio, ya que ha caído un 16,1% en el tercer trimestre y, más grave todavía, un 43% en los nueve primeros meses del año. Según la teleco, la caída del beneficio se debe al incremento del coste de la adquisición de espectro, al aumento de los impuestos y, sobre todo, a los mayores costes financieros asociados a los tipos de cambio.


S2

[chanquete]

Ezentis: Bekafinance le otorga un potencial alcista de más del 85%

Viernes, 6 de Noviembre del 2015 - 10:48:31

Completando el análisis técnico que realizábamos anteriormente sobre Ezentis, queremos publicar parte de un reciente análisis realizado por los analistas de Bekafinance sobre Ezentis y sus resultados:

Los hechos: Ezentis publicó los resultados de los 9M 15. Destacamos el fuerte crecimiento del EBITDA (+142 %) beneficiado por la fuerte contratación del 2T/3T14 . La cartera crece un 7,8 % (EUR 455 m) y la deuda se incrementa desde los EUR 22 m de Dic 14 hasta los EUR 61 m por el pago de la deuda con Hacienda, la compra de minoritarios y financiación del circulante. Las ventas en Latam representan el 90,7% del total. Seguimos sin noticias relevantes en cuanto a BNP y en el caso de Vértice es previsible que salga del concurso de acreedores a lo largo del 1S16 .

Nuestro análisis: El EBITDA aumenta de manera notable (+ 142%, 156% l-f-l), con cierta mejora del margen desde el 3,8% de los 9M14 hasta el 7,2% , en línea con nuestra estimación para final de año . El beneficio neto es negativo (EUR -2,2m vs EUR -7,7m en 9M 14). La cartera se incrementa un 7,8%, hecho que valoramos de forma positiva. La contratación asciende a EUR 272 m con un objetivo inicial de contratación de EUR 300m para el conjunto del año

Conclusión: Buenos resultados y buena contratación. Pensamos que el EBITDA orgánico que esperamos para 2015 es alcanzable (EUR 23,7m) , aunque nuestras dudas se centran en el crecimiento inorgánico a futuro, ahora que Ability finalmente no se adquirirá (al no cumplirse ciertas condiciones precedentes) , y se opte por un perfil más bajo en cuanto a nuevas adquisiciones se refiere. Igualmente nos preocupa el hecho de que ahora Ezentis tendrá que previsiblemente optar por el crecimiento orgánico para entrar en una primera fase en el mercado de telefonía fija en Brasil.

Mantenemos nuestra visión positiva en el valor aunque ajustaremos a la baja nuestras estimaciones para recoger el escenario de un previsible menor crecimiento inorgánico y el deterioro macro en Brasil.

Bekafinance tiene una recomendación de comprar Ezentis, con un precio objetivo de 1,17 euros frente los 0,629 euros que cotiza en estos momentos

Cot: 0.651  +3.33%  Vol: 819,027 tit

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[chanquete]

http://www.ezentis.com/wp-content/uploads/2015/11/bekafinance.pdf

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[chanquete]

Bajada y volumen escasísimo.

Cot: 0.641  -1.54%  Vol: 206,590 tit

Pero si mañana sube mas de lo que hoy baja como está haciendo últimamente ....

S2

[Eusko]

Exactamente así debería ser: subir con volumen y corregir sin volumen. El problema viene cuando el volumen se seca y tarda en reaparecer, que la correccion gana a las subidas y eso se llama "tendencia bajista". Esperemos que el volumen regrese para quedarse y empiece a empujar arriba. Es vital romper la resistencia de los 0,69-0,70 euros para empezar a soñar en volver a visitar los maximos anuales.

[Eusko]

Este analisis anda bastante acertado, o por lo menos a mi me lo parece.

http://www.blogscapitalbolsa.com/article/8746/ezentis_los_pasos_correctos_para_formar_un_giro_alcista_mayor.html

[Eusko]

Aqui los de Intermoney hacen enfasis en lo mal que va el cambio de divisa con el real brasileño y que la compra de Ability ya no cumplía los requisitos de rentabilidad y ebitda de Ezentis. Empresarialmente hablando tenemos 3 incognitas que resolver y que marcarán el rumbo de la cotizacion a medio plazo:

- Que pasa con la direccion, quien será el nuevo presidente ejecutivo.
- Que pasará con el dinero destinado a la compra de Ability, que comprarán ahora y donde.
- Cuales seran los resultados financieros y beneficio neto para final de año.

http://www.ezentis.com/wp-content/uploads/2015/11/intermoney.pdf