Analisis técnico de Ezentis

[Eusko]

Repasando un poco vemos que tras alcanzar maximos en marzo las cosas no han cambiado. Sin duda queda muy claro que la resistencia a batir es la zona de los 0,80 euros ya que varios han sido los intentos de superarla sin exito. Hasta 4 veces se podrian contabilizar, pero por otro lado a cada intento parten aun desde mas arriba. Tras el ultimo y reciente intento propiciado por la noticia de la entrada de Alierta en el accionariado ha empezado un movimiento lateral que en este mes de septiembre ha derivado en un canal bajista de corto plazo. Salvo noticias que hagan mover al valor es muy posible verla por debajo de los 0,70 euros.
Aun así la media de 200 sesiones vuelve a estar bastante cerca y puede que la use para apoyarse, actualmente cruza los 0,677 euros. Si el acuerdo de refinanciacion dijeron que podría salir para este mes ya solo quedan 5 días más. Sino pues para Octubre, más allá lo vería como mala gestion.

[fabere]

Buenos días a todos,  se acabó el verano, ya de vuelta ...
Veo que todo sigue igual, pues perseveraremos en el valor, ... esos acercamientos a la mm200 son señales para ir acumulando paulatinamente , pero sin pausa, a la espera del salto de calidad en el balance, que sin duda empieza por la puñetera refinanciación o una ampliación de capital que ubique la deuda en parámetros mucho mas reducidos, que no condicionen trasladar el beneficio de la empresa a sus financiadores .
No he dejado de leeros, aunque ya sabéis que tiendo a asilvestrarme en la época estival... un abrazo

[Eusko]

Celebro ese asilvestramiento.

[Eusko]

Mala pinta tecnicamente hablando tras atravesar la media de 200 sesiones cosa que no hacia desde diciembre, y en esa ocasion la rotura fue hacia arriba. Todo el mundo está a la espera de la refinanciacion y la ausencia de noticias (las que sean) no hace sino presionar a la baja a goteo. Lo de hoy podría ser reaccion al clima politico y quizas se gire tan rapido como la ultima vez que llegó a estos niveles (ahora no recuerdo el motivo, pero fue caida generalizada).
En caso contrario puede irse a buscar el apoyo en los 0,63 euros, y si dicho apoyo se hace efectivo se confirmaría la entrada en una tendencia lateral de medio plazo.

Mucho mas abajo, en los 0,58 euros, quedaría el soporte de la tendencia alcista de largo plazo. Esperemos que no sea necesario visitar esos niveles.

[Eusko]

Un dato curioso, fijandome en los indicadores de manos fuertes y manos debiles observo que los dia 4 y 7 de agosto fueron protagonizados por manos fuertes y debiles respectivamente pero con la salvedad que las manos fuertes movieron 865.000 acciones para mover 0,033 euros arriba, mientras que las manos debiles necesitaron 5.864.000 acciones para mover 0,077 euros.

Si con 865.000 acciones las manos fuertes han logrado mover 0,033 euros, si usaramos la proporcionalidad significaría que con 5.864.000 acciones habrian movido 0,223 euros. Da que pensar.

[Eusko]

https://www.elconfidencial.com/mercados/2017-10-04/ezentis-pacta-jp-morgan-reducir-coste-financiero-grupo_1454919/

Tras casi un año analizando todas las fórmulas posibles para rebajar la deuda del grupo, Ezentis ha llegado a un acuerdo con su principal acreedor, el fondo Highbridge de JP Morgan, para rebajar los costes financieros de la compañía a menos de la mitad, ya que el objetivo es reducirlos a menos del 6% el próximo ejercicio.

Para conseguir este objetivo, la empresa presidida por Guillermo Fernández-Vidal ha puesto en marcha una ampliación de capital de 65 millones de euros, que irá destinada en su mayor parte a amortizar deuda y conseguir así estabilizar definitivamente los resultados del grupo.

En concreto, ha pactado con JP Morgan destinar un mínimo de 20 millones a reducir la deuda financiera del grupo, que para financiarse en Latinoamérica hace frente a costes financieros del 15%, mientras que el préstamo de 126 millones que le concedió Highbridge se firmó al 9%.

Para Ezentis es crítico conseguir abaratar los gastos financieros, ya que estos son responsables de que la empresa, a pesar de haber cerrado el pasado ejercicio con un beneficio bruto operativo (ebitda) de 24,4 millones, tuviera una ganancia neta apenas de 903.000 euros. Es decir, que más del 80% del ebitda del grupo se destina a hacer frente a los costes financieros, que superan los 20 millones.

JB Capital ha sido contratada por Ezentis como entidad coordinadora de la ampliación de capital que activará todo este plan, y que supondrá la emisión de 117 millones de acciones a un precio de 0,56 euros por título. Los principales accionistas de Ezentis son Eralan Inversiones, dueña del 5,21%, y la gestora de fondos de Banco Santander, que a través de su fondo Small Caps España controla el 3,41%.

Además, en el segundo trimestre de este ejercicio, dos nombres propios de la inversión independiente irrumpieron en el capital. Se trata de Cobas Iberia, fondo de la gestora de Francisco García Paramés especializado en cotizadas españolas, y Lierde Sicav, vehículo de inversión ligado a la familia del expresidente de Telefónica César Alierta.

[Eusko]

Por fin llegó la noticia esperada, aunque no en la forma en la que a todos nos hubiera gustado, pero así son las negociaciones con los bancos. Ã,¿Mi valoracion? Negativa en el corto plazo porque como ya estareis observando la ostia está siendo buena y es de esperar que termine cotizando cerca del precio de adquisicion de las nuevas acciones; pero positiva en el medio y largo plazo.

Esta ampliacion (espero que la ultima) servirá para cubrir los vencimientos de este año, reducir deuda neta y reducir el coste financiero por lo menos a la mitad. De este modo para el año que viene, 2018, sería de esperar unos beneficios netos superiores a los 10 millones. Para este año poco queda para que se pueda ver en el balance de fin de año, 2 meses, pero haciendo una sencilla y estupida regla de 3 y teniendo en cuenta el beneficio neto del año pasado, el beneficio neto para 2017 debería andar en torno a los 2 millones.

Este mes sería el momento perfecto para invertir en Ezentis, y la mejor opcion entrar el penultimo y ultimo día mediante compra de derechos de suscripcion o directamente comprando acciones si para entonces el precio ronda cerca de los 0,56 euros.

Ahora sí, con la facturacion actual, el margen aceptable (ultimamente habia caido) y con los gastos financieros controlados Ezentis tendrá beneficios netos recurrentes que podrá usar para ampliar mercado tal como decía que quería hacer (20-25% anual decían) o seguir reduciendo deuda (no lo creo).

Ya está todo el horizonte despejado, se acabaron las incognitas, las dudas, la incertidumbre.

[Eusko]

Por cierto, si pensais vender vuestros derechos no espereis a los ultimos días ya que suelen ser cuando los bancos, a falta de instrucciones del accionista, venden automaticamente todos los derechos que hay. Igualmente será el mejor momento si se quiere entrar en la ampliacion de capital via derechos. Todo depende de como cotice accion y derecho.

[Eusko]

Os he enviado un email a los que estais en Ezentis y activos en este tema, que ante la falta de respuestas lo mismo ni os habeis enterado.

[chanquete]

Te informamos de que ha comenzado la ampliación de capital no liberada de la compañía GRUPO EZENTIS, S.A., el período de suscripción durará del 05-10-2017 al 19-10-2017, con una proporción de 17 acción/es nueva/s por cada 35 derecho/s.
Puedes elegir entre:


No acudir a la ampliación. Si no nos indicas lo contrario, el día 19-10-2017 daremos orden de venta de tus derechos. Si existe contrapartida, la orden se ejecutará y el importe de la venta lo ingresaremos en tu cuenta de efectivo,  Si no existe contrapartida antes de finalizar el plazo de venta perderás estos derechos.



Acudir a la ampliación. Para ello tendrás que realizar un pago de 0.56 € por cada nueva acción en nuestra web antes de las 10:00 horas del próximo 19-10-2017
Si una vez finalizado el plazo quedan acciones nuevas sin suscribir, se abrirá un "período de adjudicación adicional", en el que dichas acciones se adjudicarán a los accionistas que lo hubieran solicitado antes de las 10:00 horas del 19-10-2017. Puedes solicitar acudir a dicho período llamando a tu broker.
Para cualquier aclaración puedes consultar el Folleto Informativo de esta ampliación registrado en la CNMV o puedes acceder a tu cuenta de valores desde nuestra app o web.
S2

[chanquete]

 
EZENTIS D17 0,024 +118,18%  Max. 0,030


EZENTIS 0,597 +2,93% Max. 0,615

S2

[fabere]

Gracias a los dos , ... yo acudiré y le daremos tiempo para que nos demuestren de lo que son capaces ...
Un abrazo

[Eusko]

Echemos la vista atrás.

Resultados netos de 2005: +12 millones cotizando sobre los 6,00 euros
Resultados netos de 2007: +16 millones cotizando sobre los 15,00 euros
En 2008 aun ganaron 2 millones pero la cotizacion ya habia empezado a caer. A partir de ahí todo han sido resultados desastrosos, aumento de deuda y caida continuada.

Esto podría denominarse "calentar el valor", pero es que se tratan de hechos, y el hecho es que con la reestructuracion realizada dejando el coste financiero a la mitad, con una empresa en crecimiento y expansion, un ebitda que terminará por encima de los 30 millones y esperando que recuperen el tono del margen y regrese sobre el 10%... Ã,¿no sería de esperar que el resultado neto a final del año 2018 esté por encima de los 10 millones de beneficio? Ã,¿que menos que cotizar sobre los 2 euros en este supuesto? Ã,¿4 euros quizas?

Ã,¿Que tenian que lograr para ser una empresa rentable y estable?
- Aumentar ventas (hecho)
- Aumentar mercado (en franco progreso)
- Aumentar margenes (hecho, aunque con altibajos por motivos operativos)
- Reducir deuda (con la reestructuracion)
- Reducir intereses de deuda (con la reestructuracion)

Sobre el papel lo veo todo de cara, lo que frustra bastante es que todos estos esfuerzos (mejorables por otra parte) de la gestion no se vean reflejados en la cotizacion en la misma proporcion. Aunque bueno... todo llega.

[Eusko]

Ya solo quedan 2 días para que termine la reestructuracion y sabremos si habrá resultado exitosa o no. Lo ideal sería que fondos importantes hubiera aprovechado para entrar via derechos, quizas esta ampliacion esté siendo la lanzadera perfecta para la entrada de inversores institucionales con un buen porcentaje de la empresa y a un mismo precio, sin el peligro de tener que entrar a mercado.

Una vez salga el resultado de la ampliacion y con la cotizacion ya libre para moverse veremos hacia donde se dirige, pero poco margen veo yo hacia abajo y muy mucho hacia arriba. Tiempo al tiempo.

[Eusko]

La ampliación termino, pronto sabremos si ha sido un exito y para donde va a empezar a tirar esta cotizacion. Se acabó el efecto dilutivo, y los que hayan entrado en la ampliacion no creo que sea para centimear. Esperemos poder tomar las uvas con alegria.